投資原則參考文
市場高手的十一條原則 成功投資非偶然
第一條 確實想交易。這是第一原則，具有一票否決權，如果你不“愛”這一行，請你走開。我估計這不僅僅是墨菲的觀點，所有超級交易師都對交易愛得的瘋狂，所有行業的所有的成功人士很少有不愛自己的職業的，成功絕非偶然。
第二條 I、WHY和HOW。I——我確實想交易，WHY——我為什麼想交易?HOW——我打算怎樣交易?這是三個問題而不是一個，一定想清楚了。再重複一次，為什麼想交易?如果不能回答，請你走開。——沒有提示。
第三條 你就是你。好了，以上兩個問題沒有讓你走開，祝賀你，現在告訴你怎樣交易。怎樣進行交易?建立符合你的個性的交易。這不僅僅是墨菲的觀點，範.凱譜同樣特別強調交易策略務必與交易者的個性一致。在交易的所有因素中，你，第一。
第四條 你還是你。即使你有了一個完美無缺的完全合乎你的個性的交易系統和資金管理策略，事實上這是不可能的，你還是必須有所節制，你還是你。
第五條 海有岸，天有涯。確定一種方法，使用，無論什麼。基本分析，技術分析，價值理論，增值理論，圖表，指標，機械系統，智慧系統，波浪，江恩，甘氏，你總要會一點。會一點很重要，因為它教授了原則，更重要的確定它的邊界，你應當知道在什麼情況下可是用什麼情況下不可以用。
第六條 天分和汗水。現在，假設你“愛”交易，你擁有良好的交易動機，擁有合乎你的個性的系統的交易策略和資金管理，而且還知道節制，掌握了一門完整的分析技術，恭喜恭喜。不過，還是遺憾得告訴你，只有極少數人可以成為超級交易員，其他人只能依靠汗水成為淨獲利的交易者。成為超級交易員是需要天分的。愛迪生說1％的天份＋99％的汗水=什麼什麼，好象很客氣，讓我們計算一下這1％的天份等於多少吧。巴菲特是當今無可非議的股王，自1965年算起他的年複利不過26％左右（起止時間不同有所差異），這在中國股市上根本不算什麼，算什麼的是他能夠年復一年。柯迪.艾細高達，自七十年代廣泛使用計算技術以來最傑出機械交易大師，18年間財富增加了1000倍，平均每年複利46％。他的這個成績到了中國股市上也算不了什麼，石開在1999年資金翻了幾番?可是石開又風光了幾年?!所以偶然的成功是機遇或者幸運，長期的成功才是天才。現在，你是否認為自己是天才?你的追求是否高於天才?
第七條 善戰者，無智名，無勇功。孫子曰：“善戰者，無智名，無勇功”。《孫子兵法》十三篇，沒有一句比它更精髓。交易的程式越是不費力氣，越是自然，成功的機會就越大。墨菲說：“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了，只能感覺。
第八條 管理，管理，管理。管理什麼?資金!不管你為了什麼而交易，總之少不了獲利這個因素。資金是交易的起點和終點。有一些經驗是可以借鑑的，
（1）在任何交易中的風險不要超過你的資金的1％~2％，強烈反對超過5％。墨菲談的是期貨，至於股市可以適當放寬一點，但是以我的觀點，仍然強烈反對超過10％。我通常使用5％止損，透過組合分散風險。
（2）在交易前先決定退出點。
（3）預先設定一個數量（10％~20％），如果損失超過這個數量，退出市場分析原因，或者急劇降低操作規模。
（4）分階段進出。
（5）正確比天才重要。天才可以低吸高拋，可以買底賣頂，俺不是，偶只求贏。
第九條 規矩，規則，規律。沒有規矩不成方圓，這個道理洋人也懂，而且更講究法的精神。什麼是“法”?按照經典的西方政治學，法是人民與政府達成的契約，美國憲法就是典型的案例。很遺憾，國人有相當一部分是不喜歡這些東西的，傳統上我們重習慣重感情重臉面重盲從重感覺惟獨不重契約。規矩、規則、規律，沒有必要重複敘述它們的涵義和意義。墨菲說，你永遠避免不了不好的交易習慣——你能做的最好的努力是讓它們潛伏起來。我說，最好的努力是一開始就不要形成這些不好的習慣，在所有的不好的習慣中最壞的習慣是不尊重規則。
第十條 獨立精神。你有獨立精神麼?最好是有。本傑明.格雷安教授（巴菲特的碩導）的市場先生清晰地說明了獨立精神的可貴。以下幾點是值得參考的：
（1）敢作敢當。敢作而不敢承擔責任，不能稱之為獨立。
（2）敢於行動。你一個想法，你能在第一時間實現它麼?今天最重要。
（3）敢於放棄。放棄也是美德。
（4）直面現實。不管它什麼，直面，直視，然後才是具體問題具體分析。
（5）自我批評。自我檢討很容易，你我都寫過，自我批評務必不能借口。
（6）敢於勝利。將收益擴大，順風馳帆，贏要贏到底。
（7）敢於失敗。敗就敗了，失敗是其中的一部分。
（8）拒絕舒服。人性傾向與舒服，要想成功就不要做“舒服”的事情。
（9）拒絕希望，拒絕必須。股市有“是什麼”“可能是什麼”，沒有“希望是什麼”“必須是什麼”。希望會把機會帶走，必須贏只能輸。
（10）敢於突破，固步自封最可怕。Gil Blake是一個共同基金管理人，令人不可思意地在長期內獲利。事實上他是偶然進入交易生涯的。有一次他試圖向他的朋友說明股價是隨意的，當他意識到自己錯了時他變成了一個交易者。
以上十條實際上可以分為兩類，敢作敢當、敢於行動、直面現實、敢於勝利、拒絕舒服是主動的一面，敢於放棄、敢於失敗、拒絕希望和必須、自我批評、敢於突破是另一面。
第十一條 生活。交易不是人生的全部，生活是多麼美好。關於市場高手的規則有以上十條已經足夠了，墨菲將“交易長易放眼量，生活中不止是交易”作為最後一章的最後一條是有深意的，如同古老的《易》最後一卦是“未濟”。生活，它可以告訴你為什麼要“確實想交易”或者“確實不想交易”。
清清楚楚認識收盤價 把握其中竅門
收盤價是指個股在交易日結束時的價格。為防止投機資金“做”價格,收盤價的計算方式曾經有過修改,目前深市是以最後3分鐘買賣撮合成交價作為收盤價格,這樣就可以比較客觀地反映市場價格的變動情況。
作為一個交易日中具有觀察意義的價位,收盤價格的高低往往反映出市場資金對某隻個股的關注程度,有預示下一個交易日的演繹方向的功能,所以收盤價的表現是值得關注的。
我們主要將收盤價與同一交易日中的開盤價、最高價和最低價進行對比,根據幾種不同的情況來判斷股價的走勢特點:如果收盤價高於開盤價,表明該股具有一定的抵抗意義。其中,如果是在下跌中低開高走,表明有超低的資金介入,但如果是高開高走,則表明該股處於強勢上漲過程當中;如果收盤價低於開盤價,往往意味著該股面臨市場的壓力,有調整的要求。
由於存在著多種組合,下面我們主要介紹幾種具有典型意義的收盤表現。最為極端的例子是開盤價和收盤價以及最高、最低價格相同,即個股股價以一個價格橫盤執行,往往是全天跌停或者漲停,說明市場處於一種單邊的市道中,投資者需要順勢而為;另一種情況是收盤價就是最高價,它表明該股處於盤中推動上漲當中,一般而言第二天還有更高的價位出現,至少短線操作可以在第二天以一個更高的價格出局;同理,當收盤以當日最低價結束,意味著尾市出現了打壓的力量,下一個交易日一般還會出現更低的價格,所以當天一般應該出局;如果在波動之後,其開盤價與收盤價相等,也就是以十字星形態結束一天的交易,則表明市場的多空力量處於平衡格局,在一定情況下還表明該股股價即將進入一個轉折時期。如果此時是在較低的位置往往是止跌訊號,反之則是見頂訊號,如果配合長的上影線或者下影線則更具有指標性意義。
一般來說,收盤價對於短線投資者有較大的指導意義,尤其是在尾市,如果股價出現了放量上漲的態勢,股價以當天較高的價格收盤,次日往往會有更突出的表現,因此此類個股有短線機會。但對於中長線投資者來說,關注收盤價往往是為了判斷趨勢的變化。當出現帶長下影線的十字星時,一般意味著個股底部的來臨,對於市場個股判斷有積極的技術意義,反之則可以判斷為個股走勢的頭部。
總之,作為一種重要的價格表現,收盤價的高低是市場投資者特別是短線投資者必須重視的一個技術數值。當然,觀察收盤價格的作用也要同時結合其他的價格表現,包括開盤價、最高價和最低價,有時候還要結合成交的情況來進行綜合分析和判斷。
不能用股價高低衡量風險大小
證券投資者的兩大目標在於投資收益最大化以及投資風險最小化。股市是一個複雜的投資場所，對於股市投資，許多新股民並沒有足夠的思想準備和知識準備，對股市風險還缺乏清醒的認識，在投資方式上存在明顯的認識誤區，認為低價股便宜，ST就等於要重組。
其實，股價高低不是衡量風險大小的依據，低價股很多是虧損的垃圾股，風險遠遠大於藍籌股。許多剛入市的股民，在ST股票的連續漲停中獲利，而大盤藍籌股卻表現平平。這樣的經歷促使他們產生一個很大的認識誤區，以為低價股有更多上漲的機會，而忽略了其潛在的風險。缺乏實質性的投資價值作支撐，低價股終究風險很大，一旦大盤風雲突變，低價股更可能出現以連續跌停方式的急劇回落，中小股民根本沒有出逃的機會。
一般來說，一家上市公司的股票之所以淪落為垃圾股，與企業的現存情況有巨大的關係。因此，要仔細研究該股之所以淪為垃圾股的原因。有些上市公司由於沒有明確主業導致業績下降;有些上市公司管理不善而導致業績不佳;有些是由於揹負鉅額債務，經營情況難以改善。特別是一些上市公司債務沉重，動輒上10億元，或者官司纏身，對這樣的垃圾股少碰為妙，即使有人願意重組，往往面對如此狀況也會望而卻步。
從長期來看，真正讓投資者分享股市上漲的仍將是大盤績優藍籌股，市場中藍籌股和低價題材股的漲升其性質是有區別的，投資策略也有所不同。
從行業的發展態勢入手，立足於預測相關上市公司未來的業務收入和淨利潤水平，從而選擇有潛力的股票進行投資，這種投資模式不管從程式上還是內容上都是科學的、理性的，這種理念就是價值投資。所謂價值投資，是指以對影響證券投資的經濟因素、政治因素、行業發展前景、上市公司的經營業績、財務狀況等要素的分析為基礎，以上市公司的成長性以及發展潛力為關注重點，從而判定股票的內在投資價值的投資策略。
價值投資的真諦在於透過對股票基本面的經濟分析，去估計股票的內在價值，並透過對股價和內在價值的比較去發現並投資那些市場價值低於其內在價值的潛力個股，以期獲得超過大盤指數增長率的超額收益。一般來說，價值投資包括宏觀經濟分析、行業分析、公司分析。
下跌行情中投資六大禁忌
一,不要盲目殺跌.在股市暴跌中不計成本的盲目斬倉,是不明智的.止損應該選擇目前淺套而且後市反彈上升空間不大的個股進行,對於目前下跌過急的個股,不妨等待其出現反彈行情再擇機賣出.
二,不要急於挽回損失.在暴跌市中投資者往往被套嚴重,帳面損失巨大,有的投資者急於挽回損失,隨意的增加操作頻率或投入更多的資金.這種做法不僅是徒勞無功的,還會造成虧損程度的加重.在大勢較弱的情況下,投資者應該少操作或儘量不操作股票,靜心等待大勢轉暖,趨勢明朗後再介入比較安全可靠.
三,不要過於急噪.在暴跌市中,有些新股民中容易出現自暴自棄,甚至是破罐破摔的賭氣式操作.但是,不要忘記人無論怎麼生氣,過段時間都可以平息下來.如果,資金出現鉅額虧損,則很難彌補回來的.所以,投資者無論在什麼情況下,都不能拿自己的資金帳戶出氣.
四,不要過於恐慌.恐慌情緒是投資者在暴跌市中最常出現的情緒.在股市中,有漲就有跌,有慢就有快,其實這是很自然的規律,只要股市始終存在,它就不會永遠跌下去,最終畢竟會有上漲的時候.投資者應該乘著股市低迷的時候,認真學習研究,積極選股,及早做好迎接牛市的準備,以免行情轉好時又犯追漲殺跌的老毛病.
五,不要過於後悔.後悔心理常常會使投資者陷入一種連續操作失誤的惡性迴圈中,所以投資者要儘快擺脫懊悔心理的枷鎖,才能在失敗中吸取教訓,提高自己的操作水平,爭取在以後操作中不犯錯誤或少犯錯誤.
六,不要急於搶反彈.特別是在跌勢未盡的行情裡,搶反彈如同是火中取栗,稍有不慎,就有可能引火上身.在當前的市場環境,不存在踏空的可能性,投資者千萬不要因為貪圖反彈的蠅頭小利,而冒被深套的風險.
這四大特徵表明個股時機成熟一定要啟動
有相當一部分股票在行情起來之前是有一些徵兆的，只是沒有引起投資者的.注意而已。 yjbys.com
第一種徵兆：較大的賣單被打掉。儘管交易清淡，但總會有一些較大的賣單出現。比如日成交在30萬股以內的行情必定會有一些萬股以上的單子出現，這是完全正常的。如果這些賣單的價位一旦離成交價比較近，就會被主動性的買單打掉，這就是主力拉昇前的徵兆。眾所周知，一旦股價拉起來，主力最害怕的就是前面接到相對低位的獲利盤。因此，只要主力資金狀況允許，在拉昇前會盡可能地接掉一些稍大賣單，以減輕拉昇股價時的壓力。也可以理解為是主力在一個較小的範圍內完成一個相對小量的建倉任務。一旦股價拉昇成功，那麼這些相對低位買進的籌碼就成為主力獲利盤。如果操盤手技巧高超的話，一波回升行情是可以獲利。也就是說，可以降低自己的持倉成本。儘管對於總持倉盤子來說，降低幅度非常有限。 yjbys.com
第二種徵兆：盤中出現一些非市場性的大單子。比如在日成交30萬股的行情中出現3萬股、5萬股甚至10萬股以上的單子，而且不只一二次，掛單的價位距離成交價較遠，往往在第三價位以上，有時候還會撤單，有一種若隱若現的感覺。這種較大數量的單子由於遠離成交價，實際成交的可能性很小，因此，可能是主力故意掛出來的單子。其用意只能是告訴市場：主力已經在注意這家股票了。主力既然要市場知道，那麼股價的結局就是上漲或者下跌，而不會是盤整。當然主力希望市場認為股價要上漲，但我們不能排除下跌因素，除非有其它細節能夠排除這一點。但有一點是可以肯定，主力在大量出貨前是有可能做一波上升行情。
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第三種徵兆：盤中出現脈衝式上衝行情。所謂脈衝式上升行情是指股價在較短的時間內突然脫離大盤走勢而上衝，然後又很快回落到原來的位置附近。伴隨這波行情的成交量有一些放大，但並沒有明顯的對倒。由於成交量相當清淡，所以主力肯定在一段時間內沒有參與交易，對市場也沒有什麼感覺。因此主力在正式拉昇股價前會試著先推一下股價，業內稱為“試盤”，看看市場的反應。也有一種可能是，主力想多拿一些當前價位的籌碼，透過往上推一下以期引出市場的割肉盤，然後再選擇適當的時機進行拉昇。這種情況表明主力的資金相對比較充足，對股價的上升比較有信心。 yjbys.com
第四種徵兆：大盤穩定，個股盤中出現壓迫式下探走勢，但尾市往往回穩。這種走勢比較折磨人，盤中常常出現較大的賣壓，股價步步下探，但尾市卻又往往回升。毫無疑問，這種走勢的直接後果必然是引來更多的割肉盤。但若無外力干擾，這種脫離大盤的走勢在成交清淡的行情中很難出現，因此一般是有主力在其中活動。否則的話，起碼尾市股價是很難回升。為了使這類走勢成立，主力肯定需要加一些力，因此盤中會出現一些較大的賣單，甚至會加一些向下的對倒盤。總之我們可以仔細觀察其交易的自然性，一般來說會有很多疑點讓我們研判。
主力將市場上的割肉盤都吸引出來，目的也就很清楚，無非是想加大建立短期倉位的力度，希望買到更多的低價籌碼。這是一種誘空的手法，讓市場在此位置大量割肉給主力，然後主力再做一波行情。通常主力會在股價的回升過程中儘可能地將前面買進的籌碼倒給市場，從而達到了既維護股價，又攤了原有持倉成本的目的。
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我們分析了四種情況，這四種情況都有一個特點：就是主力要建一些短期倉位。根據這些倉位的量，我們可以對後面股價上升幅度有一個大概判斷。原則上，建的倉位越多，股價升幅就越高，但最終結果還是取決於股價起來後市場的認可程度。也有一些主力是拉起來就做，根本沒有建短倉的過程。這種情況有幾種可能，如大盤走好，個股成為熱門板塊，個股基本面方面有變化等。
如何學習炒股 要有感覺才行
如何學習炒股呢?炒股其實說起來挺簡單無非是買賣股票嗎是吧。但要從股市裡賺錢還是要多學習學習的。多瀏覽下股票學習的網站，多看看股票投資方面的書籍。最終讓自己有一定的感覺。在股市裡遊刃有餘就好了。
如何培養這種"感覺"呢?早些年，一些大機構在培養操盤手的時候，是透過模擬軟體和殘酷淘汰來選拔人才的。機構本意是希望透過嚴格的訓練和大比例的競爭淘汰制度，最終可以培養出擁有超高“感覺”的人才。
但是我認為這樣得來的“感覺”並不可靠，只有實戰的積累才是培養這種"感覺"的唯一途徑，多年來不斷有大機構和操盤手破產也和當初這種選拔機制有一定的關係。
“感覺”是要慢慢培養的，是在投資領域實戰多年才能積累而成的。真正高手在操作股票的時候是沒什麼禁區的，也沒有絕對意義上的好股和壞股的區別，只需要考慮介入和退出的時機就可以了，有差價自然就有利潤，不然差價到哪裡去了?
透過多年學習和實戰積累,我才逐漸有了一些"感覺"，禁區確實沒什麼了，好股炒，差股也炒。看到一些套錢的騙局上演時，甚至會輕倉買進那個很垃圾的ST股，目的就是為了和那些私募資金操盤手以及潛伏的暗莊玩幾把。
但是我的“感覺”有時還是會出錯的，也常會被一些強莊迷惑，結局自然是免不了坐坐“電梯”，甚至小割點肉，這些都說明了技術還存在許多不足的地方。為了資金安全考慮，我在股票上的投資比例一般不超過資產的10%。
當年常在一起切磋交流的同事和同學們很多倒在了股市裡，現在都“老老實實”的求學和工作去了，跑去國外的也不少。剩下的也都說大腦反應實在跟不上了，只敢玩低風險低收益的國債，外匯和黃金了。。。
也許激情燃燒的年代已經逐漸遠離了吧，畢竟十幾歲二十歲再也不會回來了。
有人問我選好股票後如何確定買點和賣點，答案很簡單，就是“感覺”。當你面對難解的圖形時，只有“感覺”可以告訴你，這是敵人在洗盤還是在出貨，是在震倉還是在跳水。。。你應該選擇賣出還是繼續加倉。。。
但擁有這種“感覺”卻並不簡單。
有篇文章曾經提到過股市中的高手，其實他們和一般人的差距就在“感覺”上。同樣的一張k線圖，有的虧死，有的卻賺死。。。
股市存在這麼多年，大機構破產那麼多，散戶也十有九虧，錢到那裡去了?資金本身是不會消失的，只是實現了空間上的轉移(也叫二次分配)。除了國家收的稅費和上市公司透過融資圈走的資金外，大部分錢都集中在了極少數的高手手上。
想擁有這種“感覺”除了個人天分的因素外，最重要的是刻苦的學習和不間斷的鍛鍊。
當我們在操作一隻股票的時候，往往面對的是擁有大量資金和人才的機構，以弱對強是註定的事情。很多人一買就套，一賣就漲，其原因就在於還沒有培養出以弱勝強的“感覺”。
如今的牛皮市更是考驗人的毅力，跌了不怕漲了不喜敢於止損預防深套這樣才是最好的方法。學習炒股就是這麼容易，主要就是培養那種對股票和盤面的感覺。