深圳證券交易所設立中小企業板塊實施的活動策劃
為了貫徹黨的十六屆三中全會和《國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》中關於分步推進創業板市場建設的要求，深圳證券交易所制定了設立中小企業板塊實施方案並已經中國證監會批覆實施，現予頒佈：
一、基本原則
1、審慎推進原則，深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案。設立中小企業板塊是落實分步推進創業板市場建設要求的具體安排，是基於現有市場條件的改革措施，重在摸索和積累經驗。要把推進發展程序和市場可承受能力結合起來，及時化解風險隱患，保持市場穩定執行。
2、統分結合原則。中小企業板塊在主機板市場的制度框架下執行，同時又是主機板市場中相對獨立的板塊，要根據相關條件的成熟情況和中小企業板塊的執行要求，積極推進制度和技術創新。
3、從嚴監管原則。中小企業板塊將針對中小企業的風險特點，在發行核准機制、資訊披露機制、市場監察機制和交易機制等方面作出適當調整，採取有針對性的監管措施，維護正常的市場秩序。
4、統籌兼顧原則。中小企業板塊的建立要與主機板市場的改革開放和穩定發展統籌考慮，積極落實《國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，促進主機板市場和中小企業板塊的協調、穩定發展。
二、實施框架
中小企業板塊的總體設計，可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”。即在現行法律法規不變、發行上市標準不變的前提下，在深圳證券交易所主機板市場中設立的一個執行獨立、監察獨立、程式碼獨立、指數獨立的板塊。
1、兩個不變。中小企業板塊執行所遵循的法律、法規和部門規章，與主機板市場相同；中小企業板塊的上市公司符合主機板市場的發行上市條件和資訊披露要求，經濟學論文《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》。
2、四個獨立。中小企業板塊是主機板市場的組成部分，同時實行執行獨立、監察獨立、程式碼獨立、指數獨立。執行獨立是指中小企業股板塊的交易由獨立於主機板市場交易系統的第二交易系統承擔。監察獨立是指深圳交易所將建立獨立的監察系統實施對中小企業板塊的實時監控，該系統將針對中小企業板塊的交易特點和風險特徵設定獨立的監控指標和報警閥值。程式碼獨立是指將中小企業板塊股票作為一個整體，使用與主機板市場不同的股票編碼。指數獨立是指中小企業板塊將在上市股票達到一定數量後，釋出該板塊獨立的指數。
三、制度安排
針對中小企業板塊的特點，設立初期先在以下方面做出相應制度安排：
1、發行制度
中小企業板塊主要安排主機板市場擬發行上市企業中流通股本規模相對較小的公司在該板塊上市，並根據市場需求，確定適當的發行規模和發行方式。
2、交易及監察制度
針對中小企業板塊的.風險特徵，在交易和監察制度上作出有別於主機板市場的特別安排：一是改進開盤集合競價制度和收盤價的確定方式，進一步提高市場透明度，遏制市場操縱行為；二是完善交易資訊公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監控指標，並將異常波動股票納入資訊披露範圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高資訊披露的有效性；三是完善交易異常波動停牌制度，最佳化股票價量異常判定指標，及時揭示市場風險，減少資訊披露滯後或提前洩漏的影響。同時，根據市場發展需要，持續推進交易和監察制度的改革創新。
3、公司監管制度
針對中小企業板塊上市公司股本較小的共性特徵，實行比主機板市場更為嚴格的資訊披露制度：一是建立募集資金使用定期審計制度；二是建立涉及公司發展戰略、生產經營、新產品開發、經營業績和財務狀況等內容的年度報告說明會制度；三是建立定期報告披露上市公司股東持股分佈制度；四是建立上市公司及中介機構誠信管理系統；五是建立退市公司股票有序快捷地轉移至股份代辦轉讓系統交易的機制。