散戶股票投資對策論述經濟論文
一、散戶作為一個特殊的弱勢群體的現狀分析
(一)證券投資專業知識不足
廣大散戶群眾,來自社會的各個階層,有專業的證券投資知識的人不多,其中年齡偏大的有相當一部分,由於證券市場是最近20年才在中國興起的新興行業,對年齡較大者來說,學習可能有一定隔閡。
(二)資訊嚴重不對稱
散戶作為一個群體來講,缺乏足夠的炒作資訊,由於我國證券市場相當不規範,內幕交易氾濫,基金老鼠倉遍地都是,掌握內幕交易的投資者,可以利用內幕訊息賺錢,然而,散戶幾乎沒有內幕訊息,雖然他們沒有必要關注,但是連續的漲停讓所有貪婪的人都想去賺那些沒有意義又風險巨大的錢,這些資訊包括公司重組資訊,資產注入,重大利好分紅,重大投資,宣佈退市等等,這些訊息散戶是很難獲得的,他們沒有想過自己的對手是資金實力雄厚,資訊渠道多樣的機構,散戶追漲的行為是在拿自己確定性的錢去做非常不確定性的事情。
(三)單位資金少,對市場走向影響有限
散戶資金少的幾千,多的上萬或更多,上億資金的散戶畢竟是少數,而機構的資金少則上億多則幾百億,今年以來,2009年12月9日華夏盛世精選募集資金達187.7億,少的瑞和300股票型基金也募集了2.57億,散戶的一舉一動不會對整個股指的波動產生很大影響,相反機構的增倉或減倉都對市場方向有左右的作用。
(四)短線交易,交易成本昂貴
對於絕大多數的散戶來說,短線交易是其最主要的買賣策略,以中信建投(簡陽營業部)為例,佣金比例為2.8‰(成交不足1786元按5元計算),印花稅1‰,過戶費1000股1元,不足1000股按1元計算。一散戶起初本金為5500,在2009年2月1日到2009年11月1日間共計買賣17只股票,平均每月買賣1.89只股票,共計成交58356元,本金效益放大10倍,佣金及相關稅費月515元,成交金額與費用比例為8.8‰,本金與費用比例為9.36%也就是說5500元本金的交易成本為9.36%,然而,一月交易兩次的散戶畢竟相當少,他們的交易成本遠遠高於9.36%。假如一散戶每週滿倉交易3次(本金為10000元,每次買入和賣出的價格一樣,這意味著損失的是佣金等費用,當本金不足10000元時補足到10000元)成交金額與費用比例為8.8‰,一年52周,扣除2周假期,50周共交易150次,成交金額為150萬,佣金等費用為13200元,也就是說手續費已經超過了本金,這可能就是散戶絕大多數虧錢的重要原因。
二、散戶如何進行股票投資
(一)學習證券投資專業知識
證券投資是一項專業性很強的投資活動,投資者時刻面對著公司增發,配股,公司被特別處理(ST),要約收購,除權,除息等證券投資相關事項。若投資者對這些知識不太清楚,很可能造成損失。另外現在的散戶並不專注於股票投資,要學習證券方面的知識,不太現實,這就造成了以投資的願望卻進行投機的行動的可悲結局。
(二)樹立股票即企業所有權一部分的'核心觀點
股票的本質是企業所有權的價值憑證,它代表了對企業權益的要求權,這樣的話,你買的不是一直處在波動中證券,而是一部分生意,如果你買了一塊土地,每年都有不錯的產出,土地價格的波動也不會給你帶來實質的影響。
(三)運用自有閒散資金堅持長期穩健投資
首先。散戶的資金應該是自有的,最好不要借錢,一旦股市大幅下跌,即使你不在意,但是你的債權人可能就十分的在意,在債券人的壓力下,你被迫賣掉你認為有價值的股票,這樣你不僅損失了自己的錢,也損失了別人的錢,更重要的是損失了自己的聲譽。其次,自有資金應當是閒散資金,不能拿買房的錢,子女上學急用的錢,醫療急用的錢去買賣股票,前者是生活必須的,後者不是。一旦投資虧損將對整個家庭造成難以想象的困境。再次,堅持長期投資,這種長期投資可以是長期持有股票例如10年,除非發生股市嚴重泡沫或急等著用錢以及企業經營發生改變。