公司財務分析報告

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公司財務分析報告

科普知識

公司財務分析報告15篇

隨著個人的素質不斷提高，報告對我們來說並不陌生，報告具有成文事後性的特點。在寫之前，可以先參考範文，下面是小編幫大家整理的公司財務分析報告，希望對大家有所幫助。

公司財務分析報告1

(一)、總體財務績效水平

根據公司公開發布的資料，運用各種財務分析方法對其進行綜合分析，我們認為本期財務狀況比去年同期大幅升高。

二財務報表分析

(一)、資產負債表、資產負債、會計年度、貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動資產合計、長期股權投資、投資性房地產、固定資產、在建工程、工程物資、無形資產、長期待攤費用、遞延所得稅資產、非流動資產合計、資產總計、短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款一年內到期的非流動負債、流動負債合計、長期借款、應付債券、長期應付款、遞延所得稅負債其他非流動負債、非流動負債合計、負債合計實收資本(或股本)、資本公積、盈餘公積、未分配利潤、少數股東權益歸屬母公司所有者權益

所有者權益

負債和所有者合計、所佔比重、貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動資產合計

1、企業自身資產狀況及資產變化說明：

公司本期的資產比去年同期增長2.3%。

資產的變化中無形資產增長最多，增幅約為602%。

企業將資金的重點向無形資產方向轉移。

應該隨時注意企業的生產規、模，產品結構的變化，這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力，也決定了企業的生產經營形式。

因此，建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究。

流動資產中，貨幣資金的比重最大，佔48.34%，應收票據的比重次之，佔19.58%。

流動資產的增長幅度為-6.19%。

在流動資產各專案變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大於流動資產的增長幅度，說明企業應付市場變化的能力將、增強。

信用類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，說明企業的貨款的回收不夠理想，企業受第三者的制約增強，企業應該加強貨款的回收工作。

存貨類資產的、增長幅度明顯大於流動資產的增長，說明企業存貨增長佔用資金過多，市場風險將增大，企業應加強存貨管理和銷售工作。

總之，企業的支付能力和應付市場的變化能力一般。

2、企業自身負債及所有者權益狀況及變化說明：

從負債與所有者權益佔總資產比重看，企業的流動負債比率為33。

18%，長期負債和所有者權益的比率為100%。

說明企業資金結構位於正常的水平。

企業負債和所有者權益的變化中，流動負債減少3.57%，長期負債減少0.07%，股東權益增長7.69%。

流動負債的下降幅度為3.57%，營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低。

盈餘公積比重提高，說、明企業有強烈的留利增強經營實力的願望。

未分配利潤所佔結構性負債的比重比去年也有所提高，說明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高。

總體上，企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱。

企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金、成本相對比較低。

(二)、利潤及利潤分配表、利潤、會計年度、

一、營業收入、減：營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、投資收益

其中：對聯營企業和合營企業的投資收益、

二、營業利潤、營業外收入、減：營業外支出

其中：非流動資產處置淨損失、三、利潤總額、減：所得稅、四、淨利潤

歸屬於母公司所有者的淨利潤、少數股東損益、(一)基本每股收益、(二)稀釋每股收益、

1.利潤分析

(1)、利潤構成情況

本期公司實現利潤總額2,717,765,421.40萬元。

其中，經營性利潤2,731,272,788.49;營業外收支業務淨額1,985,698,628.59萬元，佔利潤總額73%。

(2)、利潤增長情況

本期公司實現利潤總額271776萬元，較上年同期增長84.85%。

其中，營業利潤比上年同期增長85.15%，增加利潤總額125612元。

2、收入分析

專案名稱、工業

專案名稱、電力熱力、焦炭、焦油

主營業務收入

主營業務成本

主營業務毛利

毛利率

主營業務收入、16,616,540,000.00

主營業務成本、9,354,740,000.00

主營業務毛利

毛利率

煤氣、煤炭

與去年同期相比增長，說明公司業務規模處於較快發展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公、司業務規模很快擴大。

(三)、現金流量表

1、現金流量結構分析、(1)、現金流入結構分析

本期公司實現現金總流入xx萬元，其中，經營活動產生的現金流入為xx萬元，佔總現金流入的比例為xx%，投資活動產生的現金流入為xx萬元，佔總現金流入的比例為xx%，籌資活動產生的現金流入為xx萬元，佔總現金流入的比例為xx%。

(2)、現金流出結構分析

本期公司實現現金總流出xx萬元，其中，經營活動產生的現金流出xx萬元，佔總現金流出的比例為xx%，投資活動產生的現金流出為xx萬元，佔總現金流出的比例為xx%，籌資活動產生的現金流出為xx萬元，佔總現金流出的比例為xx%。

2、現金流動性分析、現金流入負債比

現金流入負債比是反映企業由主業經營償還短期債務的能力的指標。

該指標越大，償債能力越強。

本期公司現金流入負債比為0。

59，較上年同期大幅提高，、說明公司現金流動性大幅增強，現金支付能力快速提高，債權人權益的現金保障程度大幅提高，有利於公司的持續發展。

三財務績效評價

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力。

企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。

公司本期償債能力綜、合分數為52。

79，較上年同期提高38。

15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績。

企業資產變現能力在

本期大幅提高，為將來公司持續健康的發展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎。

從行業內部看，公司償債能力極強，在行業中處於低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小。

在償債能力中，現金流入負債比和有形淨值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指標

企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力。

公司本期盈利能力綜合分數為96。

39，較上年同期提高36。

99%，說明公司盈利能力處於、高速發展階段，本期公司在最佳化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利、能力的極大提高為公司將來迅速發展壯大，創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎。

從行業內部看，公司盈利能力遠遠高於行業平均水平，公司提供的產品與服務在、市場上非常有競爭力，未來在行業中應儘可能保持這種優勢。

在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。

公司財務分析報告2

滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公佈兩次財務報表，即年度財務報告和中期財務報告。上市公司公佈的財務報告主要包括資產負債表、損益表、保留盈餘表、財務狀況變動表。資產負債表是指在某一特定時日，企業的資本結構或財務狀況的情形。它顯示出企業的資產=負債+所有者權益。透過資產負債表，能夠了解財務結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業營業收支的報表；亦即發行公司的獲利情況。它可顯示出每股的淨利或盈餘數字。保留盈餘表是揭示一段期間之內，如何分派企業所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈餘的報表；財務狀況變動表是揭示一段時間內，企業主要營運資金等財務資源的來源，以及運用情況的報表，有以顯示企業理財方式的良好與否。

（1）看經營收入指標，掌握企業的市場佔有率。企業的經營收入往往反映了企業產品（或商品）在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業之間的競爭力。

經營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業的當家產品，說明某個企業是否有拳頭產品。倘若主營收入佔整個營業收入的比重為絕大部分，那麼就說明該企業在激烈市場競爭中能憑藉拳頭產品站穩腳跟，反之，則說明整個企業的根基不牢靠，遇上風吹草動，就有可能會導致收入滑坡。當然，看經營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業的縱向比較中把握其動態走勢，還應從整個行業的視角出發，觀察其商品的市場佔有率（經營收入÷行業經營收入）。即從行業的橫向座標中覓得其佔有的市場份額。

（2）看資產執行指標，掌握企業的財務狀況。如果把經營收入比作一個人的肌肉，那麼資產執行就好比是維持人體正常生存的血液。資產作為"血液"其執行質量的優劣，自然對企業的經營好壞至關重要。

看企業的資產執行指標要重點分析資產與權益的關係。一家公司的全部經營資金來源與全部資產總額肯定相等，經營資金來源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個公司的資產總額很大，並不能說明這家公司經營業績與財務狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產（淨資產）的數額有多少。企業的淨資產=總資產—負債。一般而言，如果企業的淨資產大於企業的固定資產（包括土地、裝置、建築物），就表明企業財務結構良好，安全性較大。現在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產。這種資產越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務風險也就越大，倘若再加上這部分資產市場價值不大的話（例如滯銷貨物、積壓商品），則表明企業經營業績的劣化。這方面的分析集中透過資產負債率和指標反映。其計算公式為：資產負債率=（企業全部負債÷企業全部資產）×100%。評判某個企業的債務是否具有較大的風險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業償債能力的指標。企業償債能力既反映企業經營風險的高低，又反映利用負債從事經營活動能力的強弱。因為優質企業負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業短期償債能力主要有兩項指標。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產÷流動負債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=（流動資產—存貨）÷流動負債。生產經營型企業合理的流動比率應為不低於2，而正常的速動比率應低於1。

除此之外，分析企業的資產執行狀況，還應關注的指標是：應收帳款週轉率和庫存及庫存週轉率。一般而言，企業的庫存視不同行業而定，而應收帳款週轉率和庫存週轉率則是越高越好，週轉率越高，週轉效數越多，企業的經營狀況就越好。

（3）看回報水平指標，掌握企業的盈利能力。

股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業的各項回報水平指標密切相關，故分析好企業投入產出指標，是甄別績優股與績差股的試金石。這些指標包括淨資產報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。淨資產報酬率=（稅後淨利÷淨資產數額）×100%。該指標反映了股東所關心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅後利潤÷發行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈餘）×100%。該指標能衡量股東從每股盈餘中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。

（4）正確看待高送配方案。儘管證券監管部門早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒有投資回報的公司不準配股，但市場的看法卻非如此，似乎並不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由於國內的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來回報股東，仍然無法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足於市場上的炒作來作出取捨的判斷。公司以送紅股為主，市場上總認為上市公司將利潤轉化為資本金後，投入擴大再生產，會使利潤最大化，似乎預示著企業正加速發展。因此，雖然除權之後股價會下跌，但過一段時間後，投資者會預期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送後配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。並且，市場又將這種效應放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。

（5）看財務報表附註。由於規定會計專案中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要專案的增減說明，會對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規模的增長，在財務報表附註中可以發現大多數流動資金都是應收帳款。這種情況往往由於同行業競爭激烈，上市公司利用應收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預示了該行業接下來的供求關係會發生一定的變化，投資者應有所警惕。

公司財務分析報告3

一、公司基本介紹

青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創立於中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個工業園，24個製造工廠，10個綜合研發中心，19個海外貿易公司，全球員工超過7萬人。2009年，海爾全球營業額實現1243億元，品牌價值812億元，連續8年蟬聯中國最有價值品牌榜首。2010年，海爾全球營業額實現1357億元，品牌價值855億元，連續9年蟬聯中國最有價值品牌榜首。海爾積極履行社會責任，援建了128所希望小學和1所希望中學，製作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會全球唯一白電贊助商。

海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰櫃、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關產品的生產經營。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居整合等18個產品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業綜合領導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

青島海爾所屬行業為日用電器製造業，經營範圍包括電冰箱、電冰櫃、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊裝置製造;主要產品有電冰箱、電冰櫃、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊裝置。

截止到2009年上半年，海爾累計申請專利9258項，其中發明專利2532項。在自主智慧財產權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經發布實施，這表明海爾自主創新技術在國際標準領域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

二、分析

1、資產結構分析

海爾集團(600690)資產負債表

在近三年的資產負債表中，2009年和2010年的各項資料均沒有太大的差異，2010年比2009年的各項資料均略微增加，這說明公司在這個階段處於平穩發展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了2011年，海爾集團的資產規模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長到2010年年末的17,497,152,530.38元，實現了43.06%的增幅。透過對上表負債和所有者權益的分析發現，這種資產的大幅度增長主要來源於負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益於海爾11年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯絡兩年全球白色家電銷售穩坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益於09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

三、營運能力分析

2009年企業現金週轉率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說明企業2009年，現金週轉較快，週轉效率較高，而2008及2010週轉率維持在13以下，可以看出2009年現金週轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業刺激政策有效拉動了國內市場需求下的行業環境導致企業收入增加，從而提高現金週轉率，而不是因為企業的管理能力的提高。因此2010年現金週轉率下降，甚至比2008年減少5.06，現金週轉天數增加19.76天，說明企業對於現金的管理能力存在很大的下滑。

企業存貨週轉次數呈現穩定增長，但存貨週轉次數較低，2009年存貨水平低於2008年存貨水平，而企業存貨週轉次數反而增加，很大程度上可能因為2009年銷售收入的增加。2010存貨數量，銷售收入約為2009年的兩倍，而存貨週轉次數的增加可能由於銷售收入增加的幅度大於存貨增加的幅度。說明企業的產品銷售額不斷增長，企業的銷售能力加強。

存貨與日銷售額比2009年出現特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩定範圍內，但比率較大，說明企業的控制較為穩定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業在2009年的存貨控制良好，這說明企業需要在未來提高存貨控制能力。

公司財務分析報告4

一、積累素材，為撰寫報告做好準備

1、建立臺賬和資料庫。透過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的資料往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增長原因時，往往需要分析不同專案、不同產品、不同責任人實現的收入與費用的關係，但有些資料不能從報表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就做大量的資料統計工作，對分析的專案按性質、用途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺賬，以便在撰寫財務分析報告時有據可查。

2、關注重要事項。財務人員對經營執行、財務狀況中的重大變動事項要勤於做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，並將各類各部門的檔案分類歸檔。

3、關注經營執行情況。財務人員應儘可能的爭取，各級領導也應該多給財務人員深入施工生產一線的機會，多讓他們參加相關會議，使財務人員能瞭解施工生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。深入一線和參加各種會議，瞭解各種情況，聽取各方面意見，有利於財務分析和評價。

4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些資料之外，還應要求公司各相關部門（包括施工生產、物資供應、招投標、勞動工資、裝置動力等部門）及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。

二、確定報告分析的內容和範圍

報告分析的內容和範圍要根據報告閱讀者物件來確定。我們公司的財務分析報告的閱讀者是企業領導和上級財務部門。報送給經營領導的報告也要因人而異，對於有豐富財務會計專業知識的經營領導，提供的報告可以使用專業術語，敘述可以簡練一點；而對財務專業知識比較陌生的經營領導，提供的分析報告儘量簡述的詳細一點，易懂一些。報送給上級財務部門的分析報告，可以專業化一些。對於提供給不同層次閱讀物件的分析報告，分析人員在寫作時，要準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或專案部，分析的內容稍細一點，事項具體一些；若分析的物件是公司一級的，則分析力求精練，不能對所有的問題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應該集中地抓住幾個重點問題進行分析，使讀者感到新穎、簡練、有力度。

三、確定財務報告分析的重點

確定財務報告分析的重點要依據讀者（或領導）對資訊的需求來確定。記得有一年的財務分析報告讓領導看後，他說：“你們的財務分析報告寫的不錯，很全面，應該說是花費了不少心思的。但太長了，而我想真正需要的資訊卻不多”。我們辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為企業管理者服務的，可事實上，我們都是按照上級規定的格式通報一下各項指標的完成情況，而對於領導想要知道的重點指標後面的各種變動因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒有進行重點的分析其內在的變動因素。我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要儘可能地多與領導溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的資訊。

四、財務分析報告寫作的內容

財務分析報告主要包括以下五個部分的內容：

第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。

第二部分說明段，是對公司各項財務指標完成情況的說明（也是對運營及財務現狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當、資料引用準確。對經濟指標進行說明時可適當運用絕對數、比較數及複合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如工業企業正進行的新產品的投產、市場開發，施工企業重點專案的攻關階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等主要指標進行重點分析說明。

第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。

財務分析的主要內容有：①企業償債能力的分析：企業償債能力的分析是企業財務分析的重要內容，它在一定程度上反映了企業的財務狀況。對企業償債能力進行分析，對企業投資者、經營者和債權人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長期償債能力分析。對於短期償債能力的分析主要側重於研究企業流動資產、資產變現能力與流動負債的關係；對於長期償債能力的分析則涉及企業的長期財務狀況、資本結構、獲利能力和變現能力等。②企業盈利能力的分析：企業盈利能力的分析主要以資產負債表、利潤及利潤分配表為基礎，透過表內各專案之間的邏輯關係構建一套指標體系，通常包括營業（或銷售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率等，然後對指標進行計算和分析，並據此評價企業的盈利能力。③企業營運能力的分析：營運能力是企業在生產經營過程中駕馭資產，實現資本增值的能力。營運狀況如何，直接關係到資本增值的程度，關係到企業生產經營的成敗。對企業營運能力的分析和評價，一般是從資產的週轉速度指標來進行的，包括分析應收賬款週轉率、存貨週轉率、流動資產週轉率和固定資產週轉率等。④企業成本費用的分析：企業的成本費用，從財務會計的概念講，主要反映業務成本，（對於製造業說，就是生產成本，而對於施工企業則是工程成本），以及三項期間費用，包括管理費用、財務費用和營業費用。此時財務分析主體根據分析目標，透過分析財務報表（主要是利潤及利潤分配表、成本表和其他附表）中體現的數字，並進行橫向或縱向比較，以及對企業相關比率進行衡量，以得出與其他財務評價指標相配套的系列評價結論。

財務分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是透過對各種財務比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個企業的償債能力、盈利能力和營運能力，具有簡明扼要、通俗易懂的特點，是財務分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項財務指標與性質相同的指標標準進行比較，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。財務分析極為注重比較，只有透過比較，才能評價指標數值的優劣情況。趨勢分析法是透過連續若干期財務報表中相同指標的對比，來揭示各期的增減變化，據以預測企業財務狀況或經營成果變化趨勢的一種分析方法。因素分析法的目的是透過計算確定一個綜合經濟指標所包含的各個因素的變化對該指標影響程度。只有知道各個因素對指標的影響，才能把握指標變動的原因，以便採取針對性的措施。上述分析方法都有它的優點，但也有受財務報表侷限性、滯後性、重量不重質等的缺陷。因此財務人員只有將各種分析方法結合起來使用，才能使得分析結論更可靠、更有說服力。

財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的資料是比較含糊和籠統的，要善於運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善於抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易於忽視的問題。

第四部分評價段。作出財務說明和分析後，對於經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。

第五部分建議段。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要透過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案，真正起到“財務參謀”的作用。

五、財務分析報告寫作時應注意的幾個問題

1、財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領會財務資料背後的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由於不瞭解業務，往往閉門造車，並由此陷入就資料論資料的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的是：各種財務資料並不僅僅是通常意義上數字的簡單拼湊和加總。每一個財務資料背後都寓示著非常生動的資金的增減、費用的發生、負債的償還等。財務分析人員透過對業務的瞭解和明察，特別是我們各施工專案都遠離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線，瞭解各個專案各個施工環節對財務資料的影響，並依據對財務資料敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策資訊。如果分析報告是就數字論數字，報告的重要性質量特徵就會受挫，對決策的有用性自然就難以談起。

2、對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應儘可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發揮“導航器”作用。

3、財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經濟環境尤其是儘可能捕捉、蒐集同行業競爭對手資料。因為，公司最終面對得是複雜多變的市場，在這個大市場裡，任何宏觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。

4、勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規範，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不瞭解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論。

5、分析報告的行文要儘可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、長而不實。

公司財務分析報告5

我們對小額貸款業務開展了前期調研，就國內小額貸款公司的政策環境、發展態勢、運作模式和風險控制等方面進行了調研，提出了設立小額貸款公司的意義以及運作模式、產品設計和風險控制框架。

一、設立小額貸款公司的背景意義

（一）小額貸款公司的定義

小額信貸（micro credits）是國際上新興的信貸概念。有別於傳統的貸款業務，小額信貸是以低端客戶為服務物件，向其提供額度小到可以控制風險的無抵押信用貸款。小額貸款是目前國內使用的概念，按照央行試點方案的定義，單筆貸款額在貸款機構註冊資金5%以下的為小額貸款。國內現行政策對小額貸款公司的定義是“由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司”（《關於小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發〔20xx〕23號））。

（二）小額貸款公司的政策背景

近年來，央行和銀監會這兩大金融監管機構分別釋出了小額貸款公司管理的一些試行性質的規定，其中央行釋出《關於村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》（銀髮〔20xx〕137號），銀監會先後釋出了《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構准入政策更好支援社會主義新農村建設的若干意見》、《貸款公司管理暫行規定》（銀監發〔20xx〕6號）。20xx年，央行和銀監會聯合釋出《關於小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發〔20xx〕23號）。在此類中央級別的規定之外，一些地方政府也相繼釋出了小額貸款公司試行規範，如重慶市人民政府釋出《關於印發重慶市推進小額貸款公司試點指導意見的通知》（渝府發〔20xx〕76號）。這些中央和地方規定在小額貸款公司試執行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業務的正規化、合法化作了鋪墊。

銀監會和人民銀行在各自試點的基礎上，逐步取得一些共識。根據銀監會、人行20xx年釋出的《關於小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發〔20xx〕23號），小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。我國把小額貸款公司定義為“只貸不存”

的半金融機構，這是與其他國家的一個重要區別。銀監會和人民銀行本次共同釋出的小額貸款公司試點指導意見，是國內在開放民間融資的政策方面走出的重要一步。

近期，為貫徹落實黨的十七屆三中全會精神，四川省委九屆六次全會作出了《關於統籌城鄉發展開創農村改革發展新局面的決定》，其中提出“創新金融服務農村制度。健全適應“三農”特點的農村金融體系，推進農村金融產品和服務方式創新”。作為具體措施之一，提出 “大力發展小額信貸，鼓勵發展適合農村特點和需要的各種微型金融服務”，可見小額貸款公司在省內的政策土壤基本成熟。

（三）國內小額貸款公司的發展態勢

20xx年、20xx年兩個中央一號檔案都提出要探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業發起的小額信貸組織，增加農村金融供給，解決微小企業和農民貸款難等問題。根據這一要求，20xx年10月，開始在山西、四川、貴州、內蒙古、陝西五省（區）各選擇一個縣進行小額貸款公司試點，由人民銀行進行業務指導。其中，四川省在廣元市開展了小額貸款公司的試點工作，先後有兩家小額貸款公司在廣元成立。

在前期試點的基礎上，人民銀行和銀監會今年相繼出臺了關於小額貸款公司的政策規定，各地關於小額貸款公司的政策也紛紛出臺，開闢了一條以民間資本“輸血”中小企業的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發達，率先開展小額貸款公司試點，小額貸款公司政策出臺後，大量民間金融轉為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進一步明朗後向村鎮銀行轉型。如在重慶，隨著小額貸款公司的試點推廣，申請成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計劃指標擴充一倍，即年內將發展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設立了一家小額貸款公司，註冊資本達4500萬美元，準備在成都鋪開小額貸款業務，並設立分支機構，發展成類似社群銀行的模式。

此外，一些商業銀行也相繼推出了小額貸款產品，如下表所示。

表1 部分銀行小額貸款產品

（四）設立小額貸款公司的意義

一是帶動和規範行業發展，目前小額貸款公司的試點大多以民間資本為主力，國有資本的介入，不但是國有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規範行業發展的作用；二是國有資本對十七屆三中全會發展“三農”精神的具體執行；三是對傳統金融的有益補充，對於活躍地方“三農”、微型經濟起到促進作用；四是在經濟效益方面具有良好的潛力，根據前期的研究和試點的實踐來看，“三農”和微型經濟對小額貸款的需求很大，經濟效益可期。

二、小額貸款公司的運作模式及特點

（一）小額貸款公司的性質

《關於小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發〔20xx〕23號，以下簡稱“23號文”），小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。

（二）小額貸款公司的設立

23號文規定，小額貸款公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，其中有限責任公司的註冊資本不得低於500萬元，股份有限公司的註冊資本不得低於1000萬元。單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持有的股份，不得超過小額貸款公司註冊資本總額的10%。集團如設立小額貸款公司，建議首期註冊資本1－2億元，並引入商業銀行作為股東。

（三）小額貸款公司的資金來源

23號文規定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。在法律、法規規定的範圍內，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的餘額，不得超過資本淨額的50%。

（四）小額貸款公司的資金運用

23號文規定，小額貸款公司發放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農戶和微型企業提供信貸服務，著力擴大客戶數量和服務覆蓋面。同一借款人的貸款餘額不得超過小額貸款公司資本淨額的5%。貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規定的上限，下限為人民銀行公佈的貸款基準利率的0.9倍。

（五）小額貸款公司監督管理

23號文規定，凡是省級政府能明確一個主管部門(金融辦或相關機構)負責對小額貸款公司的監督管理，並願意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本省(區、市)的縣域範圍內開展組建小額貸款公司試點。申請設立小額貸款公司，經省級主管部門批准後，到當地工商部門申請辦理註冊手續，並向當地公安機關、銀監部門、人民銀行報送相關材料，接受監督。

（六）小額貸款公司的運作特點

小額貸款的服務物件為低端客戶，包括農戶（農場主）、城市個體戶和微型企業。小額貸款公司有以下一些運作特點：

1、由於服務物件的特殊性，所以一般要求提供無須抵押的信用貸款；

2、由於是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風險的程度，並適當採用個人擔保的方式；

3、貸款週期靈活，一般較短，常見的貸款週期有3個月－2年。

4、國際上對小額信貸的額度一般用當地人均GDP的倍數來衡量，其經驗是，在農村一般不高於5000元，在城市一般不高於2萬元。在實際操作中，鑑於國內城

市和城市近郊農村的經濟發展水平，可適當提高小額貸款額度；

5、針對小額度的信用貸款，需要有一套不同於普通銀行機構的貸款管理模式，手續相對簡化以降低操作成本，縮短審批週期；

6、小額信用貸款的操作成本和風險較高，需要收取可以彌補成本和風險的較高的貸款利息，國內試點年利率一般在16－18%左右；

7、還款方式一般採取“整貸零還”，還款週期比較短，一般以月為還款週期，以降低風險；

8、由於小額貸款公司的特殊性，需要在金融監管方面採取相對靈活的政策和做法。

三、小額貸款公司產品設計框架

（一）小額貸款公司的目標市場

1、目標客戶

小額貸款公司的定位主要是為統籌城鄉服務，服務於“三農”。但在現階段，由於農村土地流轉等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農信社、村鎮銀行存在一定的市場重合，所以目前小額貸款公司的目標客戶群定位於中心城市的零售商、批發商和小型製造企業，以及中心城市近郊的農戶、農場主和農村企業。

表2 小額貸款公司目標客戶群

2、客戶限制（黑名單）

小額貸款公司根據控制風險和成本的需要，設立行業限制，避免與高風險行業的業務往來，如：計程車、旅行社、房地產中介、娛樂業、美容業等。

小額貸款公司透過信用調查、徵信查訪等方式取得相應資訊後，可以對部分客戶作出信用限制，必要時予以排除。

公司財務分析報告6

一案例綜述

寶潔公司創始於1837年，是向雜貨零售商和批發商供貨的最大的製造商之一，並且在品牌消費品製造商如何進行市場定位的策略設計方面是一個領先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷售額在美國與世界其他國家各佔一半。公司的產品系列包括了許多種類的產品，公司組織成了5大產品部：保健/美容、食品/飲料、紙類、肥皂、特殊產品（如化學品）。

寶潔公司的大多數產品類別的競爭比較及集中，在每一個產品類別中，2個或3個品牌產品生產商控制了總品牌產品銷後額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產品透過多種渠道進行銷售，其中在產品銷售數量發麵最重要的幾個渠道是雜貨零售商、批發商、超級市場、和俱樂部商店。儘管公司於零售商和批發商之間的關係並不總是那麼的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場中獲得成功，既要滿足消費者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產品的需求主要是由最終消費者的拉動透過渠道的，而不是透過貿易推動的。消費者對寶潔產品的強有力的需求拉動為公司在與零售商和批發商交易過程中提供了優勢。

在150多年的經營過程中，寶潔公司已經在積極和成功地進行高質量消費品的“世界級”的開發和營銷方面建立了聲譽。在公司發展的歷史中，寶潔公司強調給消費者提供能帶來良好的價值的出色的品牌產品。並且將公司定位於：為忠於品牌的消費者提供根據價值定價的產品的基礎上構造公司的未來。

20世界70年代，產品促銷顯著發展。伴隨大量的促銷活動，使提前購買成為行業的慣例，而且導致了製造商很難準確的預測需求的變化。各個環節的庫存不斷擴大來滿足消費者的提前購買需求。它不僅提高了庫存成本，同時也導致了更高的製造成本和服務成本，也導致了品牌價值和供應鏈渠道的無效率。

90年代的渠道轉變的改革的目標之一，在於開發與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關係，用合作來替代談判，從而有效率地、更好的滿足消費者的需要。透過將消費者的忠誠於改進的渠道效率和關係相結合，寶潔公司認為自己產品的市場份額將會增長，而渠道和消費者的服務成本將會下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。

二問題分析

（1）分銷渠道的改革

在20世紀90年代，寶潔對渠道進行了改革。它希望開發與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關係，用合作來代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務水平為此，它有兩個專案，第一個專案集中於透過連續補充計劃（CRP）來提高供應物流和降低渠道庫存。第二個專案是透過訂貨和開票系統的修改來改善對渠道客戶的總訂貨週期和服務質量。

CRP的實施對各個零售商來說解決了他們最大的問題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不透過零擔運輸的方式來滿足需求。零擔運輸無疑增加了零售商的物流成本，這就會導致價格的上漲。而價格對零售商來 1

說是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的後顧之憂，使零售商只需要關心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由於投入太大不會看見很大的收益，但是從長遠來看，CRP 實施不但降低了寶潔的製造成本，同時也消除了資訊放大作用而導致的大的庫存成本，同時還可以擴大寶潔產品的市場份額。總之，CRP的實施達到了雙贏的局面。寶潔還參與了雜貨業渠道的改革，開發有效消費者反應（ECR）方法。

訂貨，發貨和帳單系統（OSB）是寶潔分銷渠道改革的另一專案。原有的系統是寶潔在20世紀60年代期間開發的，雖然經過了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒有什麼效果。OSB系統支援寶潔公司在為渠道成員提供服務方面的所有活動，包括定價，訂貨，發貨，開票以及單獨的信用系統。OSB專案還集成了許多原先不能在職能部門和產品部門之間一起執行的相互分離的系統，使寶潔公司能夠提高協調性和總體的服務水平。OSB的目的在於理解業務是如何運作的，然後將現有的流程自動化，使其具有足夠的靈活性來滿足不同部門和職能的各種不同的需要。系統消減了現有流程的大量的複雜性問題，消除手工處理的步驟，但不是對現有的流程進行重新設計。新的系統在解決了客戶的發票扣除額大的問題，也改善了訂單發貨的質量，但是現行的定價和促銷策略和過程問題人造成了扣除額。要徹底的改進定價和促銷的問題，就必須修改OSB的前端。

在新的訂貨流程中，寶潔將產品定價和產品規格整合在同一個資料庫中。用於簡化定價的資料庫被設計成可以直接透過電子化的方式將資料提供到客戶自己的系統中，這種做法導致了發票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質量有了顯著的提高。從1992到1994年，*票出錯的機率降低了50% 多，同期，有利於寶潔的發票的爭議問題增加了300%多。

在新的訂貨流程中，寶潔還採用了價值定價的策略。所謂理解價值定價法，就是根據消費者理解的商品價值，即根據買主的價值觀念來定價。這種定價要求企業在有利潤可賺的同時適當減價，以及找到維持甚至改善質量的方法。價值定價立足於消費者，它不僅消除了零售商提前購買的動機，從本質上提供不變的採購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來開展零售商店促銷的基金，還培養了消費者的品牌忠誠。

一箇中型的企業不可能實施如此做法。原因可以有以下幾個方面：

1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來做引進先進的管理思想和資訊科技。這種巨大的投入不是一箇中型企業可以承受的。

2. 寶潔是一個有著很強管理體系的大企業，它對整個渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來對分銷渠道進行改革，當然會達到理想的效果。但是一箇中型的企業沒有這麼強的控制力，它的重點在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會對雙方造成極大的傷害。

對於零售商來說，特別是雜貨零售商，他們的利潤時很低的。商品的單位價格低，而銷售數量很大。商店的運營利潤也就很大一定程度上是依賴於有效率的運作。從案例中我們可以看出，零售商的一個很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批次的，採用成本很高的零擔運輸，儘管這樣，他們也還是 2

會時常出現缺貨問題。並且，零售商為了進一步提高利潤，他與製造商之間的價格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把採購的價格作為利潤的一個重要的來源，這也就是為什麼會在80年代出現為促銷而出現的大批次的提前突訂貨的現象。總的來看，寶潔的這種做法會給零售商帶來一些好處，但是要很好的實施這種做法也不是平坦順利的。在實施上零售商可能會面臨一些問題。

1. 建立資訊互動平臺用於與寶潔之間資訊的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎之上的，這就要求零售商同樣也應該擁有也寶潔資訊系統匹配的資料交換系統。在這個系統的開發同樣也需要有大量資金的支援。

2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關係。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠對寶潔資訊透明，同時寶潔也要保證能給零售商及時，充足的供貨。要達到雙贏的目的，二者必須要有高度的信任作基礎。

（2）資訊科技的運用

在1985年，寶潔公司與一箇中等規模的零售連鎖企業進行了補貨的渠道的新方法實驗。這一試驗設計到採用電子資料交換每天將倉庫想每個商店的產品發貨資料從裡零售商發給寶潔公司。然後寶潔公司利用發貨資訊而不是根據零售商產生的訂單來確定向零售商的倉庫發運的產品的數量。產品訂貨由寶潔公司計算，目前在於提供充足的安全庫存，同時將物流總成本最小化，並消除零售商倉庫中多餘的庫存。

這一初始實驗的結果在降低庫存和提高服務水平以及為零售商節約勞動力等方面，給人留下了深刻的印象。

新的訂貨流程的第二次試驗是在一個超級市場進行的，在這個階段，寶潔公司建議零售商將尿布產品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向寶潔公司提供有關倉庫從各個商店每天所接到的訂單資料，並允許寶潔公司根據倉庫每天的發貨資料來確定倉庫所需要的補貨數量。透過這樣的操作，消除了昂貴的零擔運輸，並減少零售商店的缺貨。公司和零售商透過降低成本和增加銷售都會獲得收益。總的來說，較低的成本促使較低的價格，透過更高產品可獲得性提供更好的服務，將導致銷售額的增加。

第二次試驗證實了，透過減少渠道成本和增加銷售量，物流創新在為零售商和製造商提供共同收益方面存在潛力。

與主要超級市場之間的CRP的成功實施使其他零售商對這一新的流程產生了興趣。到1990年，大多數超級市場已經全面實施了CRP。這些較早採用CRP的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。

CRP的成功不能離開EDI 。EDI體現了寶潔公司提高訂貨過程戰略的一個重要的組成部分，並且對於CRP的實施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs並不是一個 3

解決方案，然而，當流程和系統重組平行實施時，EDI能夠成為一個強力的工具。

在寶潔公司，EDI的一個重要作用在於為CRP的執行提供一個基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，於雙方公司的系統有著緊密的聯絡。當然，CRP不僅需要系統變革，而且在CRP中，每個組織的系統之間的相互連線程度，要比在沒有CRP客戶的EDI中要緊密得多。兩個公司的系統之間由EDI促使的連線，導致了公司之間的大量資料的無誤差的自動交換。CRP大大增加了渠道公司共享的資料量，這使得EDI成為有效執行不可或缺的技術。儘管早期的第CRP試驗是用傳真和電話來發送資料，但是寶潔公司的幾位經理表示，沒有EDI的CRP是不可行的。

EDI透過降低交易成文為公司提供經濟效益，即使在沒有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的採用。

在上述的應用當，生產家庭用品的寶潔（P&G）開始將資訊系統作上、下游整合，希望透過正確和快速的資訊傳遞、分析和整合，達到對市場的需求作快速反映並降低庫存等目的。同時，這種企業間的資訊共享系統可以給企業帶來如下好處：

1、縮短需求響應時間；

2、減少需求預測偏差；

3、提高送貨準確性和改善客戶服務；

4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；

5、節約交易成本；

6、降低採購成本，促進供應商管理；

7、減少生產週期；

8、增強企業競爭優勢，提高顧客的滿意度。

公司財務分析報告7

一、總體評述：

（一）公司財務業績概況

根據公司釋出的資產負債表和利潤表的資料，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析資料可以看出該公司20xx年財務狀況基本處於一般盈利狀態，相比去年有一定的增長。

（二）各經濟指標完成情況

本年實現營業收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，淨利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

二、財務報表分析

(一) 資產負債表

1.企業自身資產狀況及資產變化說明:

公司本期的資產比去年同期增長33.76%.資產的變化中固定資產增長最多，為1155032.02元.企業將資金的重點向固定資產方向轉移.應該隨時注意企業的生產規模，產品結構的變化，這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力，也決定了企業的生產經營形式.因此，建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究.

流動資產中，存貨資產增長的比重最大，為43.66%，在流動資產各專案變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度小於流動資產的增長幅度，說明企業應付市場變化的能力將減弱.信用類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，說明企業的貨款的回收不夠理想，企業受第三者的制約增強，企業應該加強貨款的回收工作.存貨類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，說明企業存貨增長佔用資金過多，市場風險將增大，企業應加強存貨管理和銷售工作.總之，企業的支付能力和應付市場的變化能力一般.

2.企業自身負債及所有者權益狀況及變化說明:

從負債與所有者權益佔總資產比重看，企業的流動負債比率為1.56長期負債和所有者權益的比率為0.066說明企業資金結構位於正常的水平.

本期和上期的長期負債佔結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項資料比去年有所降低，說明企業的長期負債結構比例有所降低.盈餘公積比重提高，說明企業有強烈的留利增強經營實力的願望.未分配利潤比去年增長了355%，表明企業當年增加較多的盈餘.未分配利潤所佔結構性負債的比重比去年也有所提高，說明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高.總體上，企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金成本相對比較低.

(二) 利潤及利潤分配表（附後）

1.利潤分析

(1) 利潤構成情況

本期公司實現營業利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實現淨利潤1506451.59元.

(2) 利潤增長情況

本期公司實現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長19.3%.其中，營業利潤比上年同期增長18.4%，增加利潤總額326217.24元。

2.收入分析

本期公司實現主營業務收入45077995.4元.與去年同期相比增長5.9%，說明公司業務規模處於較快發展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業務規模很快擴大.

3.成本費用分析

本期公司發生成本費用共計43156921.12元.其中，主營業務成本38240729.96元，佔成本費用總額0.89;營業費用430998.04元，佔成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，佔成本費用總額9.2%;財務費用273588.97元，佔成本費用總額0.6%.

4.利潤增長因素分析.

本期公司利潤總額增長率為19.3%，公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發展壯大打下了堅實的基礎.

5.經營成果總體評價

(1) 利潤協調性評價

公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為18.4 %，其中，主營收入增長率為0.06 ，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協調性很好，未來公司應儘可能保持對企業成本與費用的控制水平。主營業務成本增長率較低，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協調性很好。未來公司應儘可能保持對企業成本的控制水平.營業費用增長率較去年底，說明公司營業費用率有所下降，營業費用與收入協調性很好，未來公司應儘可能保持對企業營業費用的控制水平。管理費用少，說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協調性很好，未來公司應儘可能保持對企業管理費用的控制水平.財務費用增長率為xx%.說明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協調性很好，未來公司應儘可能保持對企業財務費用的控制水平。

三，財務績效評價

(一) 償債能力分析

流動比率

速動比率

資產負債率

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力.企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵.本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績.企業資產變現能力在本期大幅提高，為將來公司持續健康的發展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎.從行業內部看，公司償債能力極強，在行業中處於低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小.在償債能力中，現金流入負債比和有形淨值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指標.

公司財務分析報告8

一、對資產負債表的分析

資產負債表是反映上市公司會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。透過資產負債表，能瞭解企業在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要資訊。

（一）對資產負債表中資產類科目的分析

在資產負債表中資產類的科目很多，但投資者在進行上市公司財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產淨損失和遞延資產四個專案。

1.應收款項。（1）應收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但在我國，由於存在大量“三角債”，以及利用關聯交易透過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當投資者發現一個上市公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款專案是否存在三年以上應收賬款，同時要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產不實，“潛虧掛賬”現象。（2）預付賬款：該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業間的購銷業務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資金支援正常業務，那麼付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現的資產也就不可能實現，從而出現虛增資產的現象。（3）其他應收款：主要核算企業發生的非購銷活動的應收債權，如企業發生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，並非這麼簡單。例如，大股東或關聯企業往往將佔用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時，就應該加以警惕了。

2.待處理財產淨損失。不少上市公司的資產負債表上掛賬列示鉅額的“待處理財產淨損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利於投資者正確評價企業的財務狀況和盈利能力。

3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產並無實質上的重大區別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同。“待攤費用”的攤銷期在一年以內，而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產並不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯絡，而且在會計實務中，不少人也習慣於把已發生的成本描繪為資產。

（二）對資產負債表中負債類科目的分析

投資者在對上市公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要透過以下幾個指標分析：

1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的`比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說，流動資產應遠高於流動負債，起碼不得低於1∶1，一般以大於2∶1較合適。其計算公式是：流動比率=流動資產/流動負債。但是，對於公司和股東，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由於應收賬款和存貨餘額大而引起的流動比率過大，會加大企業短期償債風險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用於衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金週轉發生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較準確。

2.長期償債能力分析。（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產負債率反映企業的資產中有多少負債，一旦企業破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業資產中所佔份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率=（資產總額-流動資產）/（長期負債+所有者權益）。這一指標主要用來反映企業的財務狀況及償債能力，該值應該低於100％，如果高於100％，則說明企業動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。

二、對利潤表的分析

在財務報表中，企業的盈虧情況是透過利潤表來反映的。利潤表反映企業一定時期的經營成果和經營成果的分配關係。它是企業生產經營成果的集中反映，是衡量企業生存和發展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時，應主要抓住以下幾個方面：

（一）利潤表結構分析

利潤表是把上市公司在一定期間的營業收入與同一會計期的營業費用進行配比，以得到該期間的淨利潤（或淨虧損）的情況。由此可知，該報表的重點是相關的收入指標和費用指標。“收入-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路。當投資者看到一份利潤表時，會注意到以下幾個會計指標。它們分別是：“主營業務利潤”、“營業利潤”、“利潤總額”、“淨利潤”。在這些指標中應重點關注主營業務收入、主營業務利潤、淨利潤，尤其應關注主營業務利潤與淨利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關心淨利潤情況，認為淨利潤為正就代表公司盈利，於是高枕無憂。實際上，企業的長期發展動力來自於對自身主營業務的開拓與經營。嚴格意義上而言，主營虧損但淨利潤有盈餘的企業比主營業務盈利但淨利潤虧損的企業更危險。企業可以透過投資收益、營業外收入將當期利潤總額和淨利潤作成盈利，可誰又敢保證下一年度還有投資收益和營業外收入呢？

（二）透過分析關聯交易判斷上市公司利潤的來源

上市公司為了向社會公眾展現自己的經營業績，提高社會形象，往往利用關聯方間的交易來調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：

1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進行投資分析時，一定要分析其關聯交易，特別是母子公司間是否存在著相互關聯交易，轉嫁費用的現象，對於有母子公司關聯交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關聯交易虛增利潤。

2.資產租賃。由於上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產的租賃數量、租賃方式和租賃價格就是上市公司與母公司之間可以隨時調整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產同時轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。

3.委託或合作投資。（1）委託投資。當上市公司接受一個週期長、風險大的專案時，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進行投資，將其風險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其淨資產收益率要達到一定的標準，公司一旦發現其淨資產收益率很難達到這個要求，便倒推出利潤缺口，然後與母公司簽訂聯合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實這塊利潤是由母公司出的。

4.資產轉讓置換。一般來說上市公司透過與母公司資產轉讓置換，從根本上改變自身的經營狀況，長期擁有“殼資源”所帶來的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個雙贏戰略。通常上市公司購買母公司優質資產的款項掛往來賬，不計利息或資金佔用費，這樣上市公司不僅獲得了優質資產的經營收益，而且不需付出任何代價，把風險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產和等額的債務剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產經營所產生的虧損或損失的目的。

三、現金流量表

現金流量表是反映企業在一定時期內現金流入、流出及其淨額的報表，它主要說明公司本期現金來自何處、用往何方以及現金餘額如何構成。投資者在分析現金流量表時應注意以下幾個方面：

（一）現金流量的分析

一些公司會透過往來資金操縱現金流量表。上市公司與其大股東之間透過往來資金來改善原本難看的經營現金流量。本來關聯企業的往來資金往往帶有融資性質，但是借款方並不作為短期借款或者長期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動額在編制現金流量表時就作為經營活動產生的現金流量，而實質上這些變動反映的是籌資、投資活動業務。這樣當其他應付、應收款的變動是增加現金流量時，經營活動所產生的現金流量淨額就可能被誇大。

（二）注意上市公司的現金股利分配的狀況

現金股利分配有很強的資訊含量。財務狀況良好的公司往往能夠連續分配較好的現金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務狀況惡劣，一般不能經常分配現金股利。

（三）“每股現金流量”這一指標反映的問題

“每股現金流量”和“每股稅後利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅後利潤指標，但現金流量較不充分，這就是典型的關聯交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣資產而出現現金流大幅增加，這也不一定是好事。

現金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業並靠主業盈利的上市公司，其每股經營活動產生的現金流量淨額，不應低於其同期的每股收益。道理其實很簡單，如果其獲得的利潤沒有透過現金流進公司賬戶，那這種利潤極有可能是透過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅後利潤和每股現金流量淨額雙高的個股，作為中線投資品種。

總之，進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西捨棄掉，得出與決策相關的實質性的資訊，以保證投資決策的正確性與準確性。

公司財務分析報告9

根據鞋業貿易公司20xx年度會計報表，透過對各項財務資料對該企業進行綜合分析。

一、基本情況：

（一）資產負債表情況

資產流動資產：貨幣資金應收賬款應收利息存貨流動資產合計非流動資產：長期應收款固定資產長攤待攤費用非流動資產合計資產總計期末餘額負債和所有者權益（或期末餘額股東權益）流動負債：361，100、0040，000、00應付賬款60，000、0050，000、00預收賬款750、001，500、00應付利息90，000、0091，500、00流動負債合計511，850、00非流動負債：30，000、00長期借款30，000、00非流動負債合計20，000、00121，500、00負債合計32，800、00所有者權益（或股東權益）：1，200、00實收資本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利潤所有者權益（或股東權444，350、00益）合計565，850、00565，850、00負債和所有者（或股東權益）合計

本企業20xx年度資產負債表反映，該企業資產合計565850元，其中流動資產511850元，非流動資產54000元；負債合計121500萬元，其中流動負債91500萬元，非流動負債30000元。因本期未分配利潤為負，因此導致本次所有者權益減少到444350元。

（二）利潤表情況專案

一、營業收入減：營業成本銷售費用管理費用財務費用加：投資收益（損失以“－”號填列）

二、營業利潤（虧損以“－”號填列）

三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）減：所得稅費用四、淨利潤（淨虧損以“－”號填列）本期金額140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00透過本企業20xx年利潤表反映，本企業主營業務收入為140000元，因主營業務成本90000元及管理費用94900元的支出，造成本期利潤為負，造成企業本期虧損。

（三）現金流量表情況

專案

一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金經營活動現金流入小計購買商品、接受勞務支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付其他與經營活動有關的現金經營活動現金流出小計經營活動產生的現金流量淨額

二、投資活動產生的現金流量：投資活動現金流入小計購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金投資支付的現金投資活動現金流出小計投資活動產生的現金流量淨額

三、籌資活動產生的現金流量：吸收投資收到的現金取得借款收到的現金籌資活動現金流入小計籌資活動現金流出小計籌資活動產生的現金流量淨額本期金額130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、

四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物淨增加額加：期初現金及現金等價物餘額六、期末現金及現金等價物餘額—361，100、00—361，100、00該企業20xx年度淨現金流為361100元，其中經營活動產生的現金流為—107900元，投資活動產生的現金流為—61000元，籌資活動產生的現金流為530000元。

二、指標情況

短期償債能力營運資本流動比率速動比率現金比率現金流動比率長期償債能力資產負債率產權比率權益乘數長期資產負債率現金流量債務比營運能力比率應收賬款週轉率存貨週轉率流動資產週轉率營運資本週轉率非流動資產週轉率總資產週轉率盈利能力比率銷售淨利率總資產淨利率權益淨利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18償債能力：從資料分析上不難看出，本企業長短期償債能力均較佳，營運資本充足，流動比率5、59、速動比率4、61、現金比率3、95均體現出企業短期的償債能力。資產負債率21、47%，長期資產負債率6、32%，說明企業長期負債壓力不大。綜合分析，企業承債能力優秀，償債能力強，暫無債務壓力負擔。

營運能力：本企業本期營運能力上看，應收賬款週轉率2、33，資金收回速度屬於中等水平；存貨週轉率1、56，因企業為零售企業，庫存壓力暫時不大；流動資產週轉率0、27，營運資本週轉率0、33，非流動資產週轉率2、59，總資產週轉率0、25。以上資料說明，該企業在20xx年度，營運能力一般。

盈利能力：從盈利指標上看，幾項指標均為負值，說名本期企業盈利水平極差，主營業務的現金流量為負值是造成指標過低的主要原因。

三、經營問題

透過以上財務資料，不難發現，企業本期虧損的主要原因是盈利能力不強，加上營運能力一般，因此造成本年度企業的虧損。

四、解決方案

（一）合理控制管理費用，降低主營業務成本及費用支出，在不影響產品市場份額的基礎上，適度提高產品售價，提高利潤空間，增加經營活動的現金流量。

（二）提高產品銷售速度及存貨週轉率，使企業在年度內銷售更多的商品，增強獲利能力，並適時的開展促銷活動，增加盈利空間。

公司財務分析報告10

1、資產負債表分析

(1)開啟資產負債表後，首先瀏覽資產總額，結合利潤表中的銷售額和統計指標中的從業人數，判斷企業的經營規模，單從資產總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介於二者之間為中型(資產總額作為企業經營規模的衡量指標僅適用於工業企業和建築企業)。再看一下資產的來源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業債務規模和淨資產的大小，然後透過計算資產負債率或者產權比例，進而分析企業的財務風險。

(2)瞭解了總體情況後，再對資產的結構進行分析，計算流動資產和長期資產在總資產中的比重，判斷企業型別。長期資產比重大的企業一般都是傳統企業，而高新技術其企業一般不需要很多的固定資產。

(3)透過計算流動資產中各專案的比重，瞭解企業資產的流動性及資產質量。一般情況下，存貨佔50%，應收賬款佔30%，現金佔20%，但先進的管理行業不執行該標準。

(4)計算長期資產中各專案的比重，瞭解企業資產的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業資本經營的規模和水平。固定資產淨額和比重的大小，反映企業的生產能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果淨額接近原值，說明企業要麼是新的，要麼是老企業的舊資產透過技術改造成為優質資產，如果淨額很小，說明企業技術落後，資金缺乏。無形資產金額和比重大小，反映企業的技術含量。

(5)負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業財務負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發性負債的比重，判斷債務結構是否合理;計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權益的比率，分析債權人風險的大小。

(6)所有者權益方面，實收資本反映企業所有者對企業利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈餘公積和未分配利潤)是企業經營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業自我發展的潛力大。

(7)最後對資產的期末期初金額進行差額分析。資產總額的期末數大於期初數，說明資產發生了增值，結合負債和所有者權益專案分析資產增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說明企業自我發展的潛力大。

(8)把握了總體變化情況後，再結合賬簿和科目彙總錶針對資產和權益各專案的期末期初差額分析變化的具體原因。

2、利潤表分析

分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨後再將本報表最近幾期的相關專案進行縱向比較，分析出企業的發展趨勢。

(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業利潤、投資收益和營業外收支淨額構成。分別計算營業利潤、投資收益和營業外收支淨額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;透過分析主營業務利潤和其他業務利潤佔營業利潤的比重，判斷營業利潤的結構是否合理。如果處理資產的收益和投資收益比重過高，或者其他業務利潤比重過高，說明企業的經營狀況不正常，必須採取補救措施。

(2)分析企業本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業不同規模的企業進行比較，常用的利潤率指標有銷售毛利率和銷售淨利率。銷售毛利是企業利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價格調整的利弊進行分析後，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調整餘地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對於銷售利潤率也要進行分析，對於銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應在費用控制方面下大力氣。

(3)針對利潤表中的各專案進行縱向分析。就利潤表中專案進行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，透過比較，可以找出企業經營軌跡的變化趨勢，分析出發生這種變化的原因。

列舉數期的利潤金額，在歷史資料中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經營成果各專案(按利潤表的專案順序列示)本期實現額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業績是增長還是下降。

將本期的營業收入構成和營業成本費用結構與合理的基期指標相比計算出專案結構的增減變動，分析結構變動的原因，判斷結構變動是否正常，對企業的發展是否有利。

分析現銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業的營銷策略和收款策略的合理性。

自從《企業會計制度》實施以後，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進行仔細分析，透過分析此表，可以詳細瞭解企業的經營情況，把握其暢銷產品和滯銷產品的銷量及營業額，掌握各產品的營業利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎上，作出最佳經營結構決策。

3、現金流量表分析

分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進行分析，判定現金收支結構的合理性。對於一個健康的正在成長的企業來說，經營現金淨流量應當是正數，投資現金淨流量應當是負數，籌資現金淨流量是正負相間的。

其次利用現金流量表主表的資料結合資產負債表和利潤表透過經營現金淨流入和投入資源的比值計算企業獲取現金的能力。這些指標包括銷售現金比、每股現金淨流量(或者淨資產現金回收率)和總資產現金回收率。

銷售現金比=經營現金淨流入÷主營業務收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的淨現金。

淨資產現金回收率=經營現金淨流入÷淨資產×100%，這裡的淨資產使用平均數。反映企業每元淨資產獲取現金的能力。

總資產現金回收率=經營現金淨流入÷總資產×100%，這裡的總資產也使用平均數。反映企業每元總資產獲取現金的能力。

最後，根據現金流量表附表的相關資料計算淨收益營運指數和現金營運指數，據此判斷收益質量的好壞。

現金流量表附表的功能是經淨利潤調整為經營現金淨流量，該表中的調整專案包括非付現費用、非經營收益、經營資產淨減少(增加)、無息負債淨減少(增加)四個部分。用公式表示就是：

淨利潤+非付現費用-非經營收益+經營資產淨減少(-經營資產淨增加)+無息負債淨增加(-無息負債淨減少)=經營現金淨流量。

其中非付現費用=計提的資產減值準備+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷(執行企業會計制度的企業還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);

非經營收益=處置固定資產、無形資產和其他長期資產的淨收益(淨損失用“-”號)-固定資產報廢損失-財務費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業會計準則的企業還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);

經營資產淨減少(增加)=存貨的減少(增加)+經營性應收專案的減少(增加);

無息負債淨增加(減少)主要是指經營性應付專案的增加(減少)。

淨收益營運指數是經營淨收益在淨收益中所佔的比重，這裡講的淨收益就是利潤表中的淨利潤。然而這裡說的經營淨收益並不是利潤表中的營業利潤，因為營業外支出專案中的固定資產盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務重組損失、資產減值準備和營業外收入中的固定資產盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經營淨收益中。

淨收益營運指數的計算公式為：

淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=(淨利潤-非經營淨收益)÷淨利潤

該指數越低，營業外收益和投資收益的比重越大，說明收益質量不好，經營情況不正常。

現金營運指數是經營現金淨流量與經營應得現金的比率，該指標的計算公式為：

現金營運指數=經營現金淨流量÷經營應得現金=經營實得現金÷經營應得現金

經營應得現金=經營淨收益+非付現費用=淨利潤-非經營淨收益+非付現費用

該指數小於1，說明企業收益質量不好。一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實物和債權資金形態，債權能否足額變現尚存在疑問，而實物資產更存在貶值的風險。另一方面，企業營運資金增加了，反映企業為取得同樣的收益佔用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業績。

綜合分析

綜合分析是指將所有財務報表結合起來計算相關比率，透過縱向比較和橫向比較，分析企業的償債能力、盈利能力和營運能力。

1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式

企業的償債能力指標除了資產負債率和產權比率外，還有利息保障倍數、流動比率、速動比率、流動資產對總負債的比率、現金淨流量與到期債務比、現金淨流量與流動負債比、現金淨流量與債務總額比。

相關指標的計算公式如下：

資產負債率=負債總額÷資產總額×100%

產權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%

注意：兩個公式的分子都是負債總額

流動比例=流動資產÷流動負債

速動比例=(流動資產-存貨)÷流動負債

現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動負債

需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。

利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用

利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業的短期償債能力，該指標的合理數值應行業不同而有一定的差異，建議企業選擇行業的平均水平作為比較依據。由於負債最終還需現金償還，因此現金淨流量與到期債務比、現金淨流量與流動負債比、現金淨流量與債務總額比最直接的反映出企業的償債能力和舉借新債的能力。

現金淨流量與到期債務比=經營現金淨流量÷本期到期的債務

本期到期的債務是指本期到期的長期債務和應付票據。

現金淨流量與流動負債比=經營現金淨流量÷流動負債

現金淨流量與債務總額比=經營現金淨流量÷債務總額

2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式

從經營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產報酬率、權益淨利率、資本金利潤率、每股淨收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經營現金淨流量、淨資產現金回收率、總資產現金回收率。

相關指標的計算公式如下：

(1)總資產報酬率=息稅前利潤÷平均總資產×100%

其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2

(2)銷售成本率=主營業務成本÷主營業務收入×100%

(3)銷售費用率=期間費用÷主營業務收入×100%

這裡說的期間費用不僅包括營業費用、財務費用和管理費用還包括主營業務稅金及附加。

(4)銷售淨利率=淨利潤÷主營業務收入×100%

(5)淨資產收益率(也叫權益淨利率)=淨利潤÷平均淨資產×100%

平均淨資產=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2

將權益淨利率分解後該公式變為：

權益淨利率=銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數

權益乘數=1÷(1-資產負債率)

(6)資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100%

會計期間內若資本金髮生變動，則公式中的資本金用平均數。

資本金平均餘額=(期初實收資本餘額+期末實收資本餘額)÷2

資本金利潤率反映投資者投入企業資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業資本金的盈利能力越弱。

(7)淨資產現金回收率=經營現金淨流入÷淨資產×100%，這裡的淨資產使用平均數。

(8)總資產現金回收率=經營現金淨流入÷總資產×100%，這裡的總資產也使用平均數。

3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式

營運能力指標包括應收賬款週轉率、存貨週轉率、淨營運資金週轉率、流動資產週轉率、總資產週轉率。相關指標的計算公式如下：

營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

應收賬款週轉天數=360天÷應收賬款週轉率

應收賬款週轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2

存貨週轉天數=360天÷存貨週轉率

存貨週轉率=主營業務成本÷平均存貨

而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2

營運資金週轉天數=360天÷營運資金週轉率

應收賬款週轉率=主營業務收入÷平均營運資金

平均營運資金=【(期末流動資產總額-期末流動負債總額)+(期初流動資產總額-期初流動負債總額)】÷2

淨營運資金週轉率是銷售收入與淨營運資金平均佔用額的比率，淨營運資金是流動資產與流動負債的差額，它是流動資產中由長期資金來源供應的部分，是企業在業務經營中不斷週轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務的及時償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。週轉次數越快，其運營越有效。在毛利大於0的情況下，應收賬款週轉率和存貨週轉率越快，獲利越多;在毛利小於0的情況下，應收賬款週轉率和存貨週轉率越快，虧損越多。流動資產週轉速度越快，會相應的節約流動資金，相當於相對擴大資產投入，增強企業的盈利能力。總資產週轉率越快，反映企業銷售能力越強，企業可以透過薄利多銷的辦法，加速資產的週轉，帶來利潤絕對額的增加。

對不同財務報告主體進行分析

財務報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經營管理層、政-府機構和其他與企業相關的人士及機構。而其他與企業相關的人士及機構包括財政部門、稅務部門、國有資產監督管理部門、社會中介機構等。這些報表使用人出於不同的目的使用財務報告，需要不同的資訊。

企業管理層分析

企業管理層也稱經理人員，他們關心的是根據企業的經營業績獲取的報酬，而經營業績的好壞是透過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業的利益是一致的，因而他們對財務報告的分析也是全面徹底的。他們既關注經營過程中取得的成就，也關注經營過程中出現的問題和財務分析思路修改錯誤，透過分析錯誤和問題出現的原因制定出改進措施，以便下一個階段取得更輝煌的戰績。前面介紹的財務報告分析思路基本上就是從企業管理層的角度考慮問題的，他們關注的財務比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經營業績他們可能更願意冒險，利用財務槓桿獲取更大的收益。

對納稅人的評估分析

稅務機關對企業進行納稅評估主要是出自稅務稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開始，然後針對稅負低於正常峰值的情況展開分析。

1、增值稅的納稅評估思路

分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開始，

增值稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營業務收入

然後將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與其正常峰值進行比較，銷售額變動率高於正常峰值而稅負率低於正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均低於正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均高於正常峰值的，均可列入疑點範圍。根據企業報送的納稅申報表、資產負債表、利潤表和其他有關納稅資料進行毛益測算。

對銷項稅額的評估應側重查證有無賬外經營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業稅徵稅範圍，錯用稅率等問題。對進項稅額的評估主要是透過本期進項稅金控制額指標進行分析，本期進項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數×7%

2、企業所得稅的納稅評估思路

分析評估企業所得稅納稅情況首先要從四個一類指標入手，這四個一類指標是所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)、主營業務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營業務收入變動率。

所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%

主營業務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營業務利潤總額×100%

所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營業務收入總額×100%

主營業務收入變動率=(本期主營業務收入-基期主營業務收入)÷基期主營業務收入×100%

如果一類指標存在異常，就要運用二類指標中相關指標進行稽核分析，並結合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這裡所說的二類指標包括主營業務成本變動率、主營業務費用變動率、營業費用(管理、財務)費用變動率、主營業務利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動率、所得稅貢獻變動率、應納所得稅額變動率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。

如果二類指標存在異常，就要運用三類指標中影響的相關指標進行稽核分析，並結合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這裡所說的三類指標包括存貨週轉率、固定資產綜合折舊率、營業外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。

公司財務分析報告11

總體印象

1. 華為現在經營非常良性,完全確立了行業地位,相信在短期之內成為世界通訊裝置製造商的老大指日可待,並在很長一段時間無人能超越;

2. 華為的產品門類非常全,並且在每個方向都有很強的競爭能力,都引領著行業的發展,讓其他對手無懈可擊,越來越呈現強者更強的趨勢;

3. 通訊行業在全球經濟不景氣的大背景下,網路運營商可能會為改善其財務狀況,推遲投資或發起其他降低成本的措施可能導致網路基礎設施和服務需求的降低。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠取得2千多億銷售收入,116億的淨利難能可貴;

4. 行業競爭加劇,各個國家的商業壁壘和保護主義將會影響到華為在全球通訊裝置市場的拓展;目前的國際銷售收入比例佔全部銷售收入的七成。

5. 通訊裝置行業不再屬於新興產業,已經變成了一個傳統制造產業,這個行業屬資本密集、技術密集、人才密集,並且先發優勢非常明顯。華為顯然已經站在了至高點,把其他競爭對手甩在身後。

6. 華為一年三百多億的研發投入,為自己的發展提供了保障,持續不斷地向市場推出新產品和新功能,同時降低新產品和現有產品的成本,以保持自己的競爭能力,

7. 華為的國際銷售戰略,同時也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由於人民幣升值導致的損失高達40億元。

8. 總的看來,華為的生存環境短期之內還能繼續所向披靡,長期來看,生存不易,行業決定命運,博主寧願相信阿里巴巴能活102年,不相信華為能活這麼長時間,但無論如何,已經是中國最具創新能力企業的佼佼者。

輪值CEO制度

面對外界的不同觀點,任老闆有一段精彩的澄清:看今天潮起潮湧,公司命運輪替,如何能適應快速變動的社會,華為實在是找不到什麼好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法,它是需要時間來檢驗的。

傳統的股東資本主義,董事會是資本力量的代表,它的目的是使資本持續有效地增值,法律賦予資本的責任與權利,以及資本結構的長期穩定性,使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會領導下的CEO負責制,是普適的。CEO是一群流動的職業經理人,知識淵博,視野開闊,心胸寬履,熟悉當代技術與業務的變化。選拔其中某個優秀者長期執掌公司的經營,這對擁有資源,以及特許權的企業,也許是實用的。

華為是一個以技術為中心的企業,除了知識與客戶的認同,一無所有。由於技術的多變性,市場的波動性,華為採用了一個小團隊來行使CEO職能。相對於要求其個人要日理萬機,目光犀利,方向清晰要更加有力一些,但團結也更加困難一些。華為的董事會明確不以股東利益最大化為目標,也不以其利益相關者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則,而堅持以客戶利益為核心的價值觀,驅動員工努力奮鬥。在此基礎上,構築華為的生存。授權一群“聰明人”作輪值的CEO,讓他們在一定的邊界內,有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。

基本的財務資料

銷售總收入達20xx億人民幣,同比增長11.7%,淨利潤116億人民幣, 經營業績基本符合預期。20xx年在企業業務和消費者業務所取得的成績令人振奮,消費者業務銷售總收入達446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智慧終端領域強勁增長,整體出貨量接近1.5億臺。企業業務第一年作為集團的核心業務之一,較去年同比增長57.1%,全年銷售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長並鞏固市場佔有率,國內銷售收入達655.7億人民幣,同比增長5.5%,海外銷售收入達1384億人民幣,同比增長14.9%。基於對持續創新的承諾,華為在20xx年還增加對研發的投入,達237億人民幣,同比去年增加34.2%,佔據全年銷售收入的11.6%。作為公司的經營戰略,華為以創新驅動業務增長,為公司的長遠發展和企業的持續成功奠定基石。

基本面分析

1. 20xx年全球經濟低迷,部分地區政局動盪、匯率波動等因素對公司的經營造成了一定影響;

2. 運營商網路業務穩步發展,在無線LTE領域繼續保持領先地位、專業服務與國家寬頻等領域取得快速增長,在電信軟體、核心網領域,幫助310多家運營商客戶提供端到端解決方案和服務。企業業務成為中國企業市場IC丁解決方案的主流供應商,成立IT產品線,收購華為賽門鐵克,加強了華為在雲計算資料中心解決方案的領先地位,企業ICT解決方案能力進一步提升。

3. ICT行業正處於一個新的發展起點,零等待、品質至上、簡單至上等使用者體驗需求成為驅動行業發展的關鍵因素。雲計算將得到更廠泛的應用,並將改變CT和IT產業的商業模式。未來5年,移動寬頻使用者將超過50億,網路流量將增長近百倍。智慧終端更迅猛地普及,成為人們日常生活的重要組成部分。

4. 華為將透過實現“超寬頻”、“零等待”和“無處不在”的資訊與通訊技術能力,滿足使用者對極致體驗的追求,促進個人、企業、機構和社會之間相互聯結,為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發出無限可能。

5. 在面對巨大產業機遇的同時,也面臨著很多挑戰。從宏觀環境看,全球經濟困境還沒有緩解的跡象,通貨膨脹、匯率波動等加大了公司經營成本和風險。全球需求疲軟、資產泡沫破滅、金融去槓桿化將可能同時發生,增加了未來全球經濟走向的不確定性,戰略選擇與戰略執行能力正在經受新的考驗。

20xx年的業務

領先解決方案迎接資訊洪峰

順應移動寬頻業務和高畫質影片業務等的快速發展,華為率先發布。gaSite解決方案和泛在超寬頻網路架構U2Net,幫助電信運營商積極應對海量資訊時代

的到來,把握新的機遇。

驅動創新

華為整合成立了“20xx實驗室”。作為公司創新、研究和平臺開發的主體,將構築公司面向未來技術和研發能力的基石。

雲計算“化云為雨”

華為構築了基於雲的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將雲計算技術轉化為各行業的商業應用。目前,我們已在全球幫助客戶建設了20

個雲計算資料中心。

專業服務

釋出業界領先的HUAWEI SmartCare解決方案,助力運營商實現每業務每使用者的精準感知管理。在60個國家對1巧張網路提供管理服務,幫助客戶卓越運營。

智慧手機成就卓越體驗

華為20xx年釋出系列明星智慧手機,致力於滿足使用者對體驗的極致追求。全年,華為智慧手機銷售量約20xx萬部。

匯聚全球優勢資源

華為在全球範圍建設能力中心,整合全球優勢資源,以更有效地服務客戶。

提升ICT解決方案能力

華為以53億美元收購華賽(華為與賽門鐵克的合資公司),該項收購將有助於增強公司端到端的ICT解決方案能力。

華為的戰略選擇

為適應資訊行業正在發生的革命性變化,華為做出面向客戶的戰略調整,華為的創新將從電信運營商網路向企業業務、消費者領域延伸,協同發展“雲一管一端”業務,積極提供大容量和智慧化的資訊管道、豐富多彩的智慧終端以及新一代業務平臺和應用,給世界帶來高效、綠色、創新的資訊化應用和體驗。華為將繼續圍繞客戶的需求持續創新,與合作伙伴開放合作,致力於為電信運營商、企業和消費者提供ICT解決方案、產品和服務,持續提升客戶體驗,為客戶創造最大價值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。

運營商網路:華為向電信運營商提供統一平臺、統一體驗、具有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網路無阻塞地傳送和交換資料資訊流,幫助運營商簡化網路及其平滑演進和端到端融合,快速部署業務和簡單運營,降低網路〔APEX和OPEX)。同時,華為專業服務解決方案與運營商深度戰略協同,應對無縫演進、使用者感知、運營效率和收入提升等領域的挑戰,助力客戶商業卓越。

消費者業務:華為將繼續以消費者為中心,透過運營商、分銷和電子商務等多種渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費者帶來簡單愉悅的移動互聯應用體驗。同時,華為根據電信運營商的特定需求定製、生產終端,幫助電信運營商發展業務並獲得成功。

企業業務: 華為聚焦ICT基礎設施領域,圍繞政府及公共事業、金融、能源、電力和交通等客戶需求持續創新,提供可被合作伙伴整合的IC丁產品和解決方案,幫助企業提升通訊、辦公和生產系統的效率,降低經營成本。

公司財務分析報告12

一、公司情況簡介

鄭州百文股份有限公司，是一家大型的商業批發企業，公司財務分析報告。90年代上半期，鄭百文經營情況一直不錯。1996年，經中國證監會批准發行A股，在上海證券交易所掛牌交易。1997年，主營業務規模和資產收益率等指標，在所有商業上市公司中排第一，進入國內上市企業100強。

1998年，鄭百文在中國股市創下每股淨虧2.54元的最高記錄。1999年，鄭百文一年虧掉9.8億元，再創中國股市虧損之最。20xx年3月，鄭百文刊登債權人中國信達資產經營公司要求其破產還債的公告，8月22日起已暫停公司股票的市場交易。

二、財務分析說明

依據鄭百文公佈的1996—20xx年中期財務報告、會計師事務所審計報告，以及透過其他公開渠道取得的有關資料，對該公司進行財務分析。需要特別說明的是：

1、財務報表和審計報告說明

（1）鄭百文在1999年度財務報表附註中承認：部份會計記錄混亂，會計處理隨意，內部往來長期未核對清理。

（2）鄭州會計師事務所、天健會計師事務所對其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計報告，均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內部控制制度、會計核算方法具有較大的隨意性”，以及“無法取得必要的證據確認公司依據持續經營假定編制會計報表”而拒絕發表意見。

（3）截止20xx年6月30日，鄭百文未能按期償還銀行借款已達21億元，對該破產申請事宜及可能面對的由其他債權人提出法律訴訟所產生的後果，目前難以估計。

2、會計制度說明

鄭百文在會計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應收款項餘額按一年以內10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計提了壞帳準備；對存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計提了存貨跌價準備；對長短期投資分項以其可收回金額低於帳面價值的差額提取了長短期投資減值準備。但到20xx年中期，卻又大幅度改變了相關資產損失準備的計提方法，即暫不計提短期投資跌價準備、應收帳款壞帳準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。

3、有關結論說明

本報告主要是站在股東的立場上，分析其經營、管理方面存在的問題及虧損的主要原因。由於受資料、時間及其他條件的限制，報告得出的有關結論，可能存在著片面之處，請閱讀者予以注意。

三、行業比較分析

要了解鄭百文的財務狀況和經營成果，有必要首先放在整個行業的大環境中進行比較分析。

1、行業比較說明

比較的範圍選擇是：商業板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集團、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團、西安民生、中興商業、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業。

比較的年度選擇：1998—20xx年中期，其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。

比較的指標選擇：每股收益、主營業務收入、主營業務利潤、應收帳款週轉率、存貨週轉率。

2、行業比較結論

2.1、1995—20xx年中期，商業板塊每股收益總的呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩定，1998—20xx年中期大幅下滑。鄭百文每股收益，在1995—96年與行業平均值接近，但在1998—20xx年中期，不僅遠低於行業平均值，也遠低於行業的最低值。鄭百文每股收益的下降，有大環境的影響，但更主要的可能是它自身經營管理中存在問題。

2.2、1998—20xx年中期，商業板塊的主營業務收入平均值變動較小，變動幅度不超過10%，但鄭百文的主營業務收入大幅下降，下降幅度均超過50%以上。1998年，鄭百文主營業務收入居行業之首，但主營業務利潤不僅遠低於行業平均值，也遠低於行業最低值，居行業虧損之首，這是極不正常的，工作報告《公司財務分析報告》。

2.3、1998—20xx年中期，商業板塊應收帳款週轉率平均值呈減緩的趨勢，但週轉還是非常快的，1998年為52次，1999年為45次，行業最低值也分別為12次和10次，而鄭百文只有4次和2次，顯著低於行業最低水平，形成呆壞帳損失的風險很大。

2.4、1998—20xx年商業板塊存貨平均週轉率雖呈減緩趨勢，不到1個百分點，但鄭百文存貨週轉率大幅下降，下降幅度超過3個百分點，這說明鄭百文的營銷方式或存貨質量可能出現了問題。

從行業比較初步看出，1998年開始，鄭百文的每股收益、主營業務收入、主營業務利潤出現大幅度下滑，應收帳款週轉率、存貨週轉率明顯減緩。下面，有必要對其財務狀況、獲利能力、現金流量進行進一步分析。

公司財務分析報告13

伴隨著經濟時代的到來，全球經濟一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費者越來越多，企業競爭日漸增強。在這樣的一個時代背景下，如何使企業立於不敗之地，如何使企業在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當今時代探討的熱門話題。因此如何評價企業經營狀況，經營成果成為了十分緊迫的事。良好的經營業績可以給企業帶來可觀的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質的經營業績也給企業帶來了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價企業經營業績的最直接的方法就是財務報告分析。企業財務管理工作管理對於企業的生產經營以及企業的長遠發展所起的作用將日益重要和突出，而財務分析實質上就是針對企業的財務經營狀況進行全面的調查分析，透過一系列的方法，找出企業在財務管理方面的問題，並提出相應的改進措施，指導改善企業財務管理的過程。財務報告分析對於企業本身及其利益相關者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，是隨著社會經濟環境的不斷變化而不斷變化的。企業自身經營活動日益複雜化和社會資本流動全球化，財務報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學有效的建立財務報告分析體系也一直成為了社會理論界和實務界探討的焦點。隨著社會日益發展的多方位的需要，財務報告分析對企業進行績效評價和企業多方使用者的資訊需求都有重大的意義。

一、財務報告分析體系的構建

(一)財務報告分析的目的

投資者分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業經營管理者的經營受託責任的履行情況而進行的企業經營業績綜合分析與評價。其分析的重點是企業的盈利能力、發展能力和業績綜合分析評價。債權人分析主要是金融機構或企業為收回貸款和利息或將應收款項等債權按期收回現金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產生現金能力。

企業經營管理者是為了更好地對企業經營活動進行規劃、管理與控制，利用財務報告進行經營分析。該分析要分析企業各種經營特性包括盈利能力、償債能力、經營效率、發展能力、社會存在價值等，並要綜合分析企業的經營情況。政府經濟管理部門分析主要是為制定有效的經濟政策和公平、恰當地徵稅而進行經濟政策分析與稅務分析。其分析的重點是企業發展、社會價值分配等。工會組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進行的工會利益分配分析。其主要分析企業社會價值分配、盈利能力等。

註冊會計師為客觀、公正地進行審計、避免審計錯誤、提高財務報告的可行

度也要對財務報告進行審計分析。其分析的重點是財務報表及其之間的稽核關係與各種財務能力、經營特性分析。

(二)財務報告分析的方法

財務分析的方法應該是定性寫定量的結合。因此在進行財務分析時，既要藉助於文字語言工具來規納分解各種資料，又要藉助數字語言工具，反應各種經濟指標的水平，說明實際與計劃要求之間的關係，以及各種因素間影響的相關程度。財務報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要採用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

(三)財務報告分析的內容

財務分析是針對企業的財務經營狀況進行的全面而系統的調查分析，它包括企業的財務報表、財務指標和綜合業績等各個方面的內容。財務報告分析必須符合科學性、全面性、針對性、可操作性等原則，並且應符合企業財務管理的特點。財務報告分析的內容主要包括企業財務分析專案財務能力分析、企業綜合分析與評價等，本文主要透過如下圖所示結構進行分析：

二、聯通集團財務報告比率分析

(一)中國聯通集團簡介

中國聯合網路通訊集團有限公司於20xx年12月31日由中國聯合通訊有限公司(以下稱"聯通集團")、聯通興業科貿有限公司(以下稱"聯通興業")、聯通進出口有限公司(以下稱"聯通進出口")、聯通尋呼有限公司(以下稱"聯通尋呼")和北京

聯通興業科貿有限公司(以下稱"北京聯通興業")等5家公司以發起方式設立,註冊資本1469659.6395萬元.本公司是經國務院批准的控股公司,經營範圍為電信業的投資.本公司各發起人投入本公司的淨資產2,261,014.8萬元,其中聯通集團以其全資持有的中國聯通(BVI)有限公司(以下稱"聯通BVI公司")51%的股權作為出資,該部分股權經評估並經財政部確認後為、、2,260,614.8萬元,其餘4家發起人各以現金100萬元出資.發起人的出資按淨資產65%的比例折為股本1,469,659.6萬股,未折入股本的淨資產計入資本公積金.上述發起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權.本公司於20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網下向法人投資者(含戰略投資者和一般法人投資者)配售與網上向二級市場投資者定價配售發行相結合的方式成功發行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬股.主要發起人聯通集團是經國務院批准建立的經營全國性基礎電信業務和增值電信業務的大型綜合電信企業,成立於1994年6月18日。主要經營以下業務：國際、國內長途通訊業務;批准範圍內的本地電話業務;行動通訊、無線尋呼及衛星通訊業務(不含衛星空間段);資料通訊業務、網際網路業務及IP電話業務;電信增值業務;國家外經貿主管部門批准的進出口業務;國家允許或委託的其他業務。聯通集團目前註冊資本158.8億元,其中國家資本金佔79.18%,中華通訊系統有限責任公司等15家企業持有其餘20.82%的股權,該15家企業的持股比例均在3%以下。聯通集團目前的GSM網路已覆蓋全國331個地市,截至20xx年6月30日,行動電話使用者達5,287.5萬戶,PSTN長途電話網路已在321個地市開通,IP電話網路已在337個地市開通,20xx年上半年,國際國內長途去話(包括PSTN長途和IP電話)通話時長為57.1億分鐘,PSTN長途、 IP電話業務的去話通話時長的市場份額分別為10.5%和11.1%,網際網路撥號接入使用者達442.3萬戶,專線接入使用者達1.0萬戶,網際網路使用者的市場佔有率為11.1%,尋呼使用者達2,567.5萬戶。聯通集團20xx年主營業務收入為379.8億元,比上年增長39.3%,淨利潤為35.5億元,比上年增長42.9%,20xx年12月31日的總資產為1,861.7億元,淨資產為527.2億元。

(二)企業經營概括

20xx年，中國聯通實現營業收入1761.7億元，同比增長11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷售成本的大幅增長，是中國聯通利潤下滑的重要原因之一。

20xx年，中國聯通實現經營現金流682.1億元，同比增長15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產負債率為53.1%。

20xx年，中國聯通實現通訊服務收入823.6億元，同比增18.0%。移動非語音業務收入佔行動通訊服務收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業務實現通訊服務收入115.9億元，季度環比增40.2%，3G使用者累計淨增1131.8萬戶，達到1406.0萬戶，其中手機使用者站90.4%，使用者ARPU為124元人民幣。GSM業務全年實現通訊服務收入人民幣707.7億元，同比增長2.6%。GSM使用者累計淨增852.1萬，使用者總數達1.5336億，同比增長5.9%。使用者ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

20xx年1月7日，工業和資訊化部3張第三代行動通訊(3G)牌照，此舉標誌著我國正式進入3G時代。中國聯通增加基於WCDMA技術制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權威的品牌價值研究機構——世界品牌價值實驗室舉辦的“20xx世界品牌價值實驗室年度大獎”評選活動中，中國聯通憑藉良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業領先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽品牌”大獎。

(三)財務報告比率分析

1.償債能力

流動比率=流動資產合計/流動負債合計*100%

速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債

流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用於償還負債的能力，基準值是2。

速動比率，又稱“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用於償還流動負債的能力，基準值是1。

從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業的流動比率和速動比率明顯比較低，比基準值要低出不小的一個差距，雖然是以一個平穩的趨勢發展但是數值還是比較小，與基準數也存在有一定的差距。從附錄中的資產負債表可以看出，是由於企業的流動資產較低帶來的影響。企業的短期償債能力較低，企業因無法償還到期的短期而產生的財務風險較大。

債務本金償付比率=年稅後利潤÷(債務本金÷債務年限)

公司財務分析報告14

今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業收入降幅較大，部分企業虧損嚴重，經營出現困難，經濟效益下滑，嚴重影響了##市工業企業的正常執行和發展。具體看，主要財務指標完成情況如下：

一、彙編企業戶數

本年度市級彙編工業企業57戶，其中：國有及國有控股企業19戶，較上年20戶減少1戶，集體企業 38戶，較上年37戶增加1戶。

二、主要財務指標完成情況

(一)工業總產值和增加值

##年，市級工業企業完成工業總產值149354萬元，較上年完成工業總產值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：

19戶國有及國有控股企業完成工業總產值96393萬元，生產型企業12戶，##佛慈制藥股份有限公司完成工業總產值31052萬元，列全市第一。##機床廠完成工業總產值16006萬元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業總產值12755萬元，甘肅蘭阿煤

業有限責任公司完成工業總產值10837萬元，##真空裝置有限公司完成工業總產值9685萬元，以上企業列全市2—5名。工業總產值完成在1000萬元以上的企業還有：##塑膠包裝材料有限公司完成工業總產值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業總產值4520萬元，##水泵總廠完成工業總產值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業總產值1183萬元。

38戶集體企業完成工業總產值52961萬元，生產型企業15戶，其中：##高壓閥門有限公司完成工業總產值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責任公司完成工業總產值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責任公司完成工業總產值5900萬元，##蘭塑管材有限責任公司完成工業總產值5677萬元，##宏建建材有限責任公司完成工業總產值3068萬元，以上五戶企業共完成工業總產值50013萬元，佔市級集體企業總產值的94.43 %。工業總產值完成在1000萬元以上的企業還有：##聯合重工有限公司完成工業總產值1924萬元，##中興科技實業發展有限公司完成工業產值1742萬元，##輕工業機械有限責任公司1650萬元，##商通工業鍋爐製造有限公司1393萬元。

##年，市級工業企業完成工業增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業完成工業增加值61867萬元，佔75.96%;集體企業完成工業增加值19579萬元，佔24.04%。完成工業增加值在20xx萬元以上的企業有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬元，##機床廠完成3682萬元，##真空裝置有限責任公司完成2905萬元。

(二)主營業務收入

##年，市級工業企業實現主營業務收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：

19戶國有及國有控股企業實現主營業務收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實現主營業務收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業有：##水泵總廠實現主營業務收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實現主營業務收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業有限公司實現主營業務收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機床廠實現主營業務收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。

增長幅度最大的是##模具廠，本年實現主營業務收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業還有：##沙井驛建材有限公司主營業務收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機廠主營業務收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責任公司主營業務收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規模、有固定產品、歷年收入增長的企業增長幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長0.06%;##市國有資產經營有限公司增長0.05%;##鍋爐製造有限公司增長0.09%;##真空裝置有限責任公司增長0.04%。

37戶集體企業實現主營業務收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責任公司，該企業##年實現主營業務收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業還有：##宏豐電鍍有限公司實現主營業務收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍。

##蘭塑薄膜有限責任公司實現主營業務收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實現主營業務收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恆源商貿有限責任公司實現主營業務收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鐘山包裝容器有限責任公司實現主營業務收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團有限公司實現主營業務收入4097萬元，較上年同期20xx萬元增加20xx萬元，增長1.05倍。

增長25%以上的企業還有：##利仁標牌有限公司實現主營業務收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責任公司實現主營業務收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實業有限公司實現主營業務收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業機械有限責任公司實現主營業務收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%。

甘肅恆源物業管理有限公司實現主營業務收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶傢俱有限責任公司實現主營業務收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實業有限公司實現主營業務收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業有：##金鑫工藝美術廠下降44.14%;##塑膠六廠下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠下降25.07%;##蘭木傢俱有限責任公司下降23.63%;##富星工貿有限責任公司下降22.50%。

(三)利潤總額

##年，市級工業企業盈虧相抵後實現利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業28戶，虧損企業29戶。其中：

19戶國有及國有控股企業盈虧相抵後實現利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業12戶，盈利總額6192萬元;虧損企業7戶，虧損總額1249萬元。盈利企業中：##減速機廠增幅最高，本年實現利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。

另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業有限責任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑膠工業總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業中有2戶企業較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。

38戶集體企業盈虧相抵後實現利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業16戶，盈利總額2564萬元;虧損企業22戶;虧損總額1560萬元。盈利企業中：##晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責任公司盈利289萬元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬元。

4戶企業扭虧為盈，甘肅恆源物業管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恆源商貿有限責任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。

(四)上交稅金

市級工業企業本年應交各項稅金11805萬元，實際上交各項稅金10463萬元，其中：國有及國有控股企業實際上交各項稅金6972萬元，集體企業上交各項稅金3491萬元。其中：

19戶國有及國有控股企業實際上交各項稅金6972萬元。其中：上交增值稅4823萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交817萬元，##真空裝置有限責任公司上交655萬元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機床廠上交138萬元，##煤炭有限責任公司上交120萬元。

上交營業稅212萬元中##煤炭有限責任公司上交63萬元，##塑膠工業總公司上交40萬元，##國有資產經營有限公司上交39萬元，##機床廠上37萬元。上交資源稅45萬元均為甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交。上交企業所得稅648萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交113萬元，##國有資產經營有限公司上交103萬元，##真空裝置有限責任公司上交61萬元，##機床廠上交18萬元。

38戶集體企業實際上交各項稅金3491萬元，其中：上交增值稅2508萬元中：##晶亮玻璃有限責任公司上交977萬元，##棉紡織有限責任公司上交380萬元，##五一機器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業機械有限責任公司上交104萬元。上交營業稅145萬元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬元，##中興科技實業有限公司上交32萬元，##金駝實業有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責任公司上交9萬元。上交企業所得稅45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬元。

三，企業經營情況分析

從以上指標完成情況可以看出，##年市級工業企業營業總收入略有增長，但整體來看，成本費用較上年同期有所增長，應收帳款加大，貨款回籠困難，企業流動資金十分緊張，使得大部分企業盈利能力較弱，虧損戶數增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個方面的原因：

(一)生產任務不足，市場佔有率低

##年市級57戶工業企業中，生產型企業27戶，佔47.37%。非生產型企業30戶，佔52.63%。非生產企業中，原來生產任務正常，有固定生產加工任務的企業18戶，現均因市場前景不好，生產任務不足或者根本無產品訂單而與其他12戶企業一樣靠出租房屋收入和接受委託產品加工維持生存。

造成這種局面的主要原因是：市級工業企業大都在五、六十年代建立，技術裝置落後，產品老化，冗員較多，資金匱乏，企業的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會保險繳納困難，早已不適應市場經濟的發展。雖然國有企業改制已經初步完成，職工身份已經置換，但人員負擔仍過重，各種社會保險交納基數逐年增長，人員經費不斷上升，使得國有企業落後與其他型別企業的發展，企業只能按部就班地靠老產品維持度日。

##年全市工業企業主營業務利潤率僅為0.37%，主營業務收入雖然較上年同期略有增長0.02%，但大部分企業仍存在原材料漲價、銷售成本增高、銷量下降的嚴重問題。

(二)生產資金嚴重短缺，償債能力和營運能力差

##年，市級工業企業資產總計680496萬元，負債總計411074萬元，資產負債率60.41%。流動比率0.76，速動比率0.56，說明企業的長期償債能力和短期償債能力都較弱。

19戶國有企業資產總計518066萬元，其中流動資產198362萬元，佔總資產的38.29%，非流動資產佔61.71%。流動比率高達0.78，速動比率0.6，企業資金配置極不合理，正常的生產資金難以保證，造成流動資金缺乏，無力進行擴大再生產和技術改造。再加上企業產品銷售不暢，存貨積壓，貨款難以及時回籠，使存貨週轉率僅為0.67次，應收賬款週轉率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業無法從銀行取得貸款，不良資產達到42.68%，生產經營一路滑坡。

(三)企業虧損嚴重，盈利能力減弱

##年，市級工業企業在主營業務收入增長的情況下，仍然出現大面積的虧損，企業利潤下降幅度較大，虧損企業增多，盈利的企業屈指可數。市級企業29戶虧損，虧損總額達2809萬元，虧損面50.88%。

19戶國有及國有控股企業中，虧損企業7戶、虧損總額1249萬元，虧損面達到36.84%。其中：##塑膠包裝材料材料有限公司虧損高達377萬元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬元，##鍋爐製造有限公司虧損241萬元，##水泵總廠虧損186萬元，##煤炭有限責任公司虧損133萬元。盈利企業盈利能力減弱，##市國有資產經營有限公司本年盈利330萬元，較上年盈利401萬元，減少71萬元，下降17.73%;##阿幹供電有限責任公司本年盈利13萬元，較上年盈利25萬元，減少12萬元，下降11.71%。##機床廠和##真空裝置有限責任公司本年盈利能力沒有大的增長，與上年持平。

37戶集體企業中，虧損企業22戶，虧損總額1559萬元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬元以上的企業有：##商通工業鍋爐製造有限公司虧損412萬元，##棉紡織有限責任公司虧損260萬元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬元，##大眾工貿有限責任公司虧損126萬元，##利富服飾有限公司虧損123萬元。

盈利企業盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門有限公司本年盈利289萬元，較上年同期盈利719萬元，減利430萬元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿有限責任公司本年盈利20萬元，較上年同期盈利47萬元，減利27萬元，下降56.78%。相比國有企業，集體企業規模小、產品單一、資金匱乏、抵禦風險的能力較弱，受市場影響更加劇烈。

(四)成本費用增加，支出水平上升

本年市級工業企業主營業務成本121128萬元，較上年123128萬元減少20xx萬元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業來看，主營業務成本60844萬元，較上年65966萬元減少5122萬元，下降0.08%。主營業務成本上升20%的企業有：##減速機廠上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業有限責任公司下降32.72%;##藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠下降23.88%。其他企業經營生產成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價格上漲的影響，企業人工成本的增加，尤其是對於一些裝備製造業企業的影響更大。

本年市級工業企業管理費用、銷售費用及財務費用共發生32423萬元，較上年同期27360萬元增加5063萬元，增長18.51%。其中：管理費用增長15.50%，銷售費用增長27.37%，財務費用增長22.5%。各企業雖嚴格控制各項費用，但基本沒有下降的空間。一部分企業由於生產任務少，大批職工待崗、內養，工資支出明顯減少，再加上企業無資金投入開發新產品，進行技術改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動不大，甚至減少。

面對企業成本費用持續上漲的情況，市級工業企業也積極採取各種措施減少不必要的成本支出，企業透過強化內部財務管理，提高生產效率，開源與節流並重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業所做節約成本的努力也打了折扣。

(五)外部因素影響

由於受災害天氣的影響，再加上燃煤供熱價格上調因素的影響，我市工業經濟效益總體下滑。同時受上半年能源及主要原材料價格持續上漲和下半年以來市場需求衰減，國家政策性調控與市場對工業產成品價格預期下降等多方面因素的影響，工業企業虧損面增加，停產企業數量陡增，資金供應明顯偏緊。尤其是國家實行從緊貨幣政策，商業銀行進一步壓縮信貸規模，特別是大幅縮減對工業一般性製造業的貸款，工業企業生產週轉與專案建設受到較大制約，使整個社會資金流動性減弱，不少企業出現資金鍊斷裂現象，鐵路發運困難，企業原材料及產成品資金佔用加大，這些都進一步加劇了企業資金供應緊張的局面。

四、今後的措施和建議

縱觀##年，我市工業企業在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來的不利影響，努力創新，積極生產，也取得了一定的成績。雖然經濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務院頒發了《關於進一步支援甘肅經濟社會發展的若干意見》(國辦發〔20xx〕29號)，對支援甘肅經濟發展提出了47條優惠政策，##市作為省會城市，在新的一年裡如何最大限度的享受國家的各項優惠政策，使企業擺脫困境，走出低谷，轉“危”為“機”，進一步深化國有企業改革，是我市工業企業迫切面對和解決的問題。

我們要敢於正視我市工業發展中存在的困難和問題，如工業經濟規模小、對資源的依賴性強、增長方式粗放，產業關聯度差、產業聚集度弱、企業研發與自主創新能力不強、精深加工產品比重低等不利因素，還要看到我們與發達地區的差距。因此，我們只有透過制度、體制、機制的創新，以思想的新解放謀求##工業經濟發展的新跨越，進而實現##的全面崛起。

按照市委、市政-府關於當前和今後一個時期推進我市工業發展的總體要求，我市工業經濟發展要堅持以科學發展觀為主題，以結構調整為主線，以提升工業經濟整體水平為目標，堅持量的增長和質的提高並舉，堅持培育骨幹企業和發展中小企業並舉，堅持培育新興產業和整合提升傳統產業並舉，走出一條工業發展規模化、經濟結構合理化、主導產業叢集化、增長方式集約化的##特色新型工業化道路。為此，從以下幾個方面對我市工業發展和經濟復甦提出建議和措施：

(一)加強企業內部管理，節能降耗，增產促銷。

充分利用國家擴大內需，刺激消費增長，實施西部大開發的有利時機，努力開拓市場，抓好企業內部管理，尤其是企業財務管理，健全各種財務制度，節約費用開支，向產品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業內部管理與監督，儘量減少不良投資，拓寬銷售渠道，盤活存量資產，提高資金使用效益。

(二)調整產品結構，加大技術改造力度，確保優勢企業發展。

市級工業企業大都維持簡單的低水平加工生產，根本無能力進行技術改造。為了適應日益變化的市場，企業應積極研究市場動態，爭取資金生產出適銷對路的產品，激發職工的積極性和創造性。##年，我們也對於一些利稅大戶進行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予##高壓閥門有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團有限公司、##聯合重工有限責任公司，##藍天浮法玻璃股份有限公司一定專案資金支援，解決了部分企業資金的壓力和困難，為企業注入了新的活力。

(三)加大改革力度，大力發展第三產業，培育新的經濟增長點。

要繼續深化企業改革，加大改革力度，對已經改革的企業要進一步完善、規範。企業應根據各自實際，選擇適合本企業發展的路子，要大力發展第三產業，利用交通便利、客流量大的特點，發展飲食及其他商業。

(四)大力實施出城入園，積極引導國有企業尋求新的發展空間。

為最佳化工業佈局，加快產業結構調整和土地資源的有效整合，實現城市化和工業化的協調發展，創造良好的社會經濟發展環境，鼓勵企業“出城入園”、退城進郊，進行搬遷改造。按照已出臺的《##市工業企業出城入園搬遷改造專項資金管理暫行規定》的檔案精神，進一步推動企業出城入園工作。今後，工業發展要以產業鏈延伸與產業叢集培育、企業“出城入園”與園區建設為重點，加快工業經濟最佳化升級，努力形成以高新技術為先導、裝備製造業為支撐的新型工業體系。

(五)加大資金投入，做大做強企業。

在積極爭取國家和省上各項扶持企業發展資金的同時，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，儘量壓縮支出，增加扶持企業的各項資金。在扶優扶強專項資金、非公發展專項資金、小額擔保貸款貼息資金、安全生產專項資金等方面給予企業支援。尤其對於一些節能重點工程、高效節能產品和節能技術推廣等專案，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內外融資途徑，鼓勵和引導社會、企業各方面加大對節能減排資金的投入。

(六)加快實施國有資本經營預算制度。

根據《甘肅省人民政-府關於實行國有資本經營預算的試行意見》(甘政發[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的檔案精神，市政-府已經出臺並下發《##市人民政-府關於實行國有資本經營預算的試行意見》(蘭政發[##]94號)，我局和市國資委已聯合下發《##市屬企業國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[##]92號)，這標誌著我市國有資本經營預算工作已正式啟動。目前，國有資本經營預算編制工作正在有序進行，待市國資委上報後我局予以批覆。國有資本經營預算的實施，將為企業下一步資產重組和進一步發展提供充足的收入來源和資金保障。

我市工業企業在市委、市政-府的正確領導下，按照“工業強市”和“繼續解放思想，推動科學發展”的戰略目標，進一步解放思想、更新觀念、轉變經營機制。透過企業改革，完善企業法人治理結構，內抓管理、外促效益，部分改制企業初見成效，盡顯活力。財政部門也在加強企業財務管理、減輕企業負擔方面做了大量細緻的工作。

同時，在國企改革、資產重組、調整企業產品結構、加大財政資金扶持力度和狠抓專案建設方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業最需要、最迫切的地方，企業財務工作取得了一定成效。但是，由於大部分市級工業企業基礎薄弱，裝置落後老化，產品更新換代滯後，結構調整緩慢等原因，整體經濟效益不高，市場競爭乏力，銷售疲軟，債務負擔加重，冗員較多，給政-府和企業帶來了較大壓力。

總之，政-府職能部門和各企業要繼續按照市委、市政-府的統一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創新之舉推動發展，站在全域性和時代的高度，切實把解放思想作為新的歷史起點推動企業改革發展。進一步抓好改革開放，落實科學發展觀，從而促進我市工業經濟又好又快發展。