投資者差異的規律性特點
1、在熊市底部和牛市頂部，不同的投資者反應是不一樣的。大盤經過熊市下跌，進入底部時，大部分投資者會比較一致地看空，而少數機構或成熟的投資者則悄悄買入績優股。有人比喻說，如果股市熊到極點了，股票漸漸地集中到“勇敢者”的手中了，市場出現了負面的報道也不再下跌，股市就接近了它的最低點；當股市上漲到市場一片樂觀時，“膽小鬼”的手中已經握滿了股票，市場不再對好訊息作出反應時，股市這時至少達到了一個暫時的頂部。
2、投資者分買賣雙方兩大陣營，買賣雙方總在鬥智鬥勇，捉弄對方。持有股票的投資者站在賣出一方，股價高於成本時，想的是何時、何價、以何種手法賣出股票，兌現盈利；股價低於成本時，想的是能否解套，或是少賠出局。持有現金的投資者站在買入的一方，手中握著資金，總想何時、何價、以何種手法買入股票。
3、一隻股票中倉位最大的投資者的操作個性也是這隻股票的走勢個性。2009～2010年的行情中，江南化工、大洋電機被超強主力持有，其股價走勢前期一路走高，除權後又走填權行情；鴻博股份、臥龍電氣被中強主力持有，其股價前期一路走高，除權後卻借市場還好時，不再填權，主力慢慢出貨；中電廣通、深天地被較弱主力持有，流通盤又大，業績又差，主力持籌成本也高，所以這類股票走得就非常吃力。
4、投資者資金性質、資金規模和投資水平的不同，使投資者在股市投資中差異甚大。較大規模的資金投入股市，就不能像散戶一樣操作，建倉時必須在大盤進入次底部區用一段較長的時間才能完成，出貨也一樣，不可能一天把手中的股票賣完，必須在次頭部區域用一段較長的時間完成。對於證券投資基金來說，不論股市好壞，都必須保持一定倉位的股票，不能完全空倉。而散戶就不同，可以非常靈活地進行遊擊戰術投資操作，追漲殺跌，神出鬼沒。不同的資金性質投資股市時收益目標是不同的，同時承擔風險的程度也不同。市場中短期投機性遊資冒險精神很強，收益目標也定得很高。不成熟的'代客理財式的私募基金類資金，力圖實現收益目標的最大化，在市場上往往敢於冒險進取。不同型別的投資基金，投資風格是不一樣的。平衡型基金控制好投資股票與債券的比例，對收益的要求與風險的承擔都降到較低的程度；穩健型投資基金，偏好選擇價值型股票為投資物件，承擔的市場風險相對較小；積極進取型投資基金偏好投資熱門板塊的股票、具有較好的成長性的股票，其承擔的市場風險就要大多了。一般散戶投資者由於資金量小，又缺乏資金管理的知識，所以往往沒有明確的收益目標，只要股市還有股票活躍就追漲，所以承擔的風險極大。
5、從股票價值開採的程度看，每隻股票的價值都是一座含金量不同的金礦。每一批獲利者兌現了盈利，等於從金礦中採走了金子。新買盤則有可能要以自己的虧損來彌補。比如機構完成建倉並再拉高至投機價格的高位後成功出貨，之後該上市公司業績又沒有增長，那麼這隻股票在一到三年內就難以再上漲了。如果是機構波段炒作，則表現為股價階段性波動，盈利者每次兌現部分盈利，股價都有一定幅度下跌或一段時間的盤整後才會再漲。總之，股價上漲有一部分投資者兌現了盈利，並股價高估後，就會有股價相應的下跌和另一部分投資者相應地產生虧損。