藍籌股的投資優勢是什麼

藍籌股的投資優勢是什麼

藍籌股的投資優勢是什麼？藍籌股的投資優勢有哪些？

目前在A股市場上，一般以滬深300指數的成份股作為藍籌股的代表，如果進一步看，從滬深300指數樣本股中挑選規模最大的100只股票組成樣本股的中證100指數，更可以反映滬深兩市中大市值公司的整體狀況，或許該指數中的成份股更具有藍籌股特徵。

透過對兩個指數的分析可以發現，經過市場洗禮，A股市場上藍籌股具有一定投資優勢，投資藍籌股是有利有圖的。

Wind資料顯示，從2006年~2011年，上證綜指的年化收益率為34.28%，深證綜指為48.38%，而滬深300為45.97%，中證100為42.27%。

如果具體看，在過去的6年間，A股市場經歷了從牛市到熊市的交替過程，滬深300或中證100的表現又如何呢？

在關注收益率的同時，還可以看到藍籌股的波動率也隨市場大起大落。

資料顯示，在2006年到2011年的6年間，中證100和滬深300的年化波動率與反映中小盤股的中證200和中證500一樣，都遠遠超過上證綜指，波動幅度非常接近，而且非系統性風險也都不低。這或許可以解釋為什麼長期以來A股市場上對藍籌股持有“可遠觀而不可多參與”的'看法。

買入時機很重要

如果從上證指數過去10年估值看，若在估值偏低時買入，持有一年賺錢機率為72%，平均回報率48%。這說明價值投資是有用的，但不應該在估值高時買入。也就是說，東西雖好，如果價格太貴，那再買入就不合適，甚至是要虧錢。

儘管從估值角度來看，當前的藍籌股顯示出比較罕見的投資價值。不過，估值是低了，但並不等於買入就能馬上賺錢。雖然目前的估值甚至比998點、1664點時更低。但是否已經觸底還難以確定，因為998點、1664點時，A股市場可流通部分不超過總市值的38%，而目前流通市值已佔總市值的77%。因此，全流通市場的估值底部與部分流通市場的估值底部並沒有可比性。此外，非銀行股的市盈率為19.28倍，因此A股市場的估值底是否已經來到也很難判斷。

值得關注的是，資金面上，998點、1664點時，居民儲蓄存款餘額是A股流通市值的19倍、5.6倍，目前居民儲蓄存款餘額不到A股流通市值的2倍。在業績方面，998點、1664點時，A股市場迎來了業績增速的拐點。998點時，上市公司業績由當年的淨利潤同比下降了1.23%，到次年的淨利潤同比增長46.8%。1664點時，上市公司業績由當年的淨利潤同比下降了17%，到次年的淨利潤同比增長25.23%。而目前上市公司正處於季度業績增長回落期，業績增速拐點何時出現不得而知。

因此，不能機械地理解投資藍籌股的內涵，面對多變的市場，需要投資者把握理性、價值投資原則，同時結合市場現狀、預期以及自身情況，具體分析後進行選擇。