中小投資者投資我國證券市場的策略與方法研究論文
【摘要】證券投資的目的在於獲取收益，而在實際投資中，風險和收益總是成正比的。本文主要研究規避風險的重要手段——證券投資組合，對證券投資的構成概念的變化情況以及證券投資組合的主要構成方式進行分析，對兩種證券投資構成手段進行論述：收入型證券組合方法和增長型證券組合形式，這種策略能夠最佳化投資商的選擇模式，也能夠便捷地處理多種型別投資活動中的問題。投資組合理論與應用將會有更大的發展，為投資者穩健投資、科學理財提供借鑑和參考。
【關鍵詞】證券投資組合規避風險
近年來，伴隨著中國經濟的快速增長，中國資本市場也在日漸完善和成熟，人們的投資理財意識也變得更加主動和積極。證券投資組合問題廣泛存在於金融#風險投資等多個領域，日常投資活動中的有價證券型別在不斷地增多，同時投資方的可選擇範圍也越來越大。在這種情況下，如何利用有限的投資來獲得經濟效益的最大化是大家廣為關注的問題，合理的投資結構模式能夠幫助企業有效地避開風險，最大化地保證投資效益。
一、證券投資組合的發展及意義
實現經濟效益的最大化，是證券投資活動的主要目標，而在實際投資中，風險和收益總是成正比的，收益越高風險越大。投資者為7分散風險，將投資資金分配給若干不同的證券資產，如股票#債權及證券衍生產品，形成一組合理的資產組合，以期實現資產收益最大化和風險最小化。這種同時投資多種證券及衍生品的做法就叫做證券投資組合。這種投資組合的收益是所投資證券收益的加權平均數，但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險，因此能極大地降低投資證券活動中的風險頻率。
二、證券投資組合的策略與風險
為了達到降低風險影響的效果，需要利用有效的措施對證券投資活動進行合理的組合，那麼到底什麼樣的措施才是有效的、什麼樣的組合結構才是合理的、下面本文將對該項活動的有效措施以及合理結構型別進行詳細分析。通常情況下可以分成以下幾類。
(一)保守型策略
這種型別的措施所提倡的是所有的投資活動以及具體的形式應該和市場的發展狀況相符合，儘量把各種型別的證券活動以及組合形式都囊括於其中，以此來達到最大限度地降低風險的作用，以獲得市場平均收益的的均衡與穩定。該種類型的投資活動具有的三個重要的特點是：能夠有效地減少凡是可以存在的風險型別;對於證券投資活動的.專業技術知識的要求標準不高;證券投資活動中的管理成本比較低。
(二)冒險型策略
這種方案的觀點是，不是所有好的結構型別都要符合市場的發展狀況，只要結構型別優良，就能夠在市場的發展過程中獲得經濟效益的最大化，提高市場份額。在這種結構型別之下有很多潛力比較大的投資方案與政策。
(三)適中型策略
這種方案的觀點是，透過證券的定價，尤其是股票型別的定價，來對企業的經營效益進行判斷。通常情況下股票價格的漲幅不是特別明顯，在企業經營業績不差的情況下，股票一定會出現新的發展。採用這一策略方案的時候，企業應該大力提高股票的投資能力水平。
三、證券投資組合方法分析
因為投資者所使用的資源種類不一樣，所以透過這些投資活動能夠獲得的經濟效益也有很大的不同，加上投資者的心理狀態行為風格等不同，故證券投資組合方法多種多樣。根據目前已經存在的投資結構概念，在投資活動的過程中，可以透過兩種不同的形式進行投資結構的調整，首先要對市場上已經存在的投資型別進行重新最佳化組合，其次對同一種投資型別內部的不同投資活動進行有效調整。最後透過不同型別的投資結構的相互比較確定收益最大化的投資結構型別，能夠在很大的程度上降低企業所負擔的風險壓力。
在某種程度上投資活動的參與者所預期的投資目標對於投資活動的管理目的有著決定性的影響，在很大的程度上反映著投資者的實際願望與需要。就正常情況而言，證券組合的管理目標可表述為在一定的風險水平上使收益儘可能達到較高的水準，或在一定的收益水平上儘量降低投資風險。就具體情況而言，由於投資需求以及由此決定的投資目標和投資政策的不同，可將證券組合的方法分為兩大類：一是投資目標的實現能夠穩定收益，一般情況下被看做是證券的最佳化結構方案;二是投資目標是為了淨收入的提高，一般將其稱作是正增長的種類。
收入型組合在很大的程度上要比其它型別的結果更具有穩定性低風險影響性，在該種類型下，企業經濟效益的獲得都來源於企業的基本執行，從債券中獲得的收益是利息收益，優先股是股息收益。和一些國家債券的型別以及較高信用等級的債券型別具有一致性，與其它型別的投資活動相比具有優先性以及高息性。‘邑們所具有的穩定性#預告收益效能夠為投資活動的參與者提供極大的利益。能夠將投資活動的參與者的經濟效益進行最大化處理。該種類型的投資活動的參與者不僅僅包括中低收入者還有很多年收入很高的參與者，作為一種投資活動，適用於不同收入階層的人群。
政權結構型別的不斷增長：以價格上升過程中存在差價作為基礎。構成一種基本的方式。參與該種類型的證券投資活動的人，對於可以獲得的收益可以無限期地延長等待的時間。該種類型的投資者所購買的分紅屬於一般投資型別，其中企業的索要擔負的風險壓力比較大。增長型證券組合的股票型別所共同具有的特點有：收入和股息穩步增長、收入增長率非常穩定、低派息、高預期收益，高總收益、低風險。
很多參與該種類型的股票投資活動的投資者都希望透過這種途徑來擴大自己的收益，實現資產的不斷累積。該種類型的結構組成有利於未來淨資產的不斷增加，其收益主要來源於資本利得。在一定程度上，該種收益型別的利益的獲得要經過很長一段時間才能夠實現。所以，在進行重新最佳化組合管理的過程中，一定要堅持以長遠的，發展的目光來看待問題，實現長期資本的最大化，不斷提高基本資產的總含量。另外，在這一過程中還要注意對各項政策方針的遵循。
四、結語
綜上所述，科學合理的證券投資組合設計能幫助投資者最大程度地規避風險和獲得收益。在當前經濟全球化-體化的條件下，投資者在做好科學證券投資組合的前提下，更要關注世界經濟動態，提高股票分析技術水平，對於證券買賣的時間段進行有效地掌握，對於股票的最佳轉換點進行有效控制，在股票出現下跌的時候，引導投資活動的參與者積極進行買進，在升高的時候，引導參與者將股票售出，只有這樣才能降低風險，實現經濟效益的最大化。